專欄

正視投資

在投資世界中,風險控制相當重要,正如諾貝爾經濟學獎得主詹姆斯•托賓(James Tobin)所言:「不要將所有雞蛋放進同一個籃子裡」,相信各位讀者都對此耳熟能詳,若不想花過多時間在調節組合風險及資產分...

戴正傑(Gilbert Tai)

正視投資

08:44 2021/06/18
【正視投資@iM網欄】不將所有雞蛋放進同一個籃子裡 多元化的混合型基金(一)

上期提要:【正視投資@iM網欄】股票指數的迷思(二) — 市值加權的利與弊? 前幾期為大家講解了股票指數的計算方法,相信讀者在了解之後最為關心的還是如何將其運用在投資上。不同指數涵蓋的範圍皆有不同,部...

正視投資

17:45 2021/06/04
【正視投資@iM網欄】股票指數的迷思(三) — 實踐篇

在股票指數計算中,市值加權(value-weighted)被認為是較為客觀的一種計算方法,其原理就是按每隻指數成份股的市值比重,來決定其股份於指數內的比重,市值越大的股份對指數的影響亦越大。 與上期提...

戴正傑(Gilbert Tai)

正視投資

10:42 2021/05/21
【正視投資@iM網欄】股票指數的迷思(二) — 市值加權的利與弊?

相信很多讀者對股票指數並不陌生,如我們耳熟能詳的香港恒生指數或美國道瓊斯工業平均指數,都有反映相關市場整體表現的指標作用,但在使用股票指數作為反映市場變化的參考時,應留意指數的計算方法、成份及股份比重...

戴正傑(Gilbert Tai)

正視投資

22:16 2021/05/06
【正視投資@iM網欄】指數的計算方法 股票指數的迷思(一)

上期講到投資組合管理最簡單的買入與持有策略,也提到今期將會介紹另一策略——「固定比例策略」。顧名思義,固定比例策略的宗旨是維持組合資產於起初時的持有比例,好處是可以維持原有的投資方向,避免因資產價格變...

戴正傑(Gilbert Tai)

正視投資

19:55 2021/04/16
【正視投資@iM網欄】投資組合管理 - 變還是不變?(二)

上期講到對沖基金的利弊,雖然對沖基金的確有分散投資組合風險及相應潛在回報等可取之處,但其入場門檻一般較高,投資者需要有一定的投資知識及分析能力,去選取合適的對沖基金。 讀者可能已經留意到,市場或會以個...

戴正傑(Gilbert Tai)

正視投資

19:23 2021/03/19
【正視投資@iM網欄】對沖基金指數的偏差

上期提及對沖基金的部份投資策略。對沖基金通常運用到不少衍生工具及投資策略,投資方向較為進取,以致部份對沖基金的回報可能較為可觀,似乎優於不少傳統投資工具。其實除回報以外,投資對沖基金還有哪些好處呢? ...

戴正傑(Gilbert Tai)

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08:01 2021/03/05
【正視投資@iM網欄】投資對沖基金有咩好處?對沖基金投資小貼士

早前以逆向ETF為例,介紹了對沖的基本概念。其實提到對沖,或許有不少讀者會聯想起對沖基金。對沖基金在財經報導中常被提及,在不少人眼中,對沖基金可能是高風險投資,或是一項潛在回報相當可觀的投資,但他們對...

戴正傑(Gilbert Tai)

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19:38 2021/02/19
【正視投資@iM網欄】如何獲利?對沖基金策略知多點

相信讀者對「對沖」一詞並不陌生,又或曾在不同投資資訊中有所聽聞,但對於箇中的原理及須留意的事項又有否全面認識呢? 所謂「對沖」,就是指透過不同的投資工具,去對抗原有投資資產的價格下跌或其他風險。大家常...

戴正傑(Gilbert Tai)

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21:00 2021/01/22
【正視投資@iM網欄】資產對沖的技巧

今年環球經濟面對新冠疫情打擊,即使疫苗有望推出市場,經濟復甦之路料仍漫長,股市仍存在一定不確定性。此外,美聯儲局對通脹目標作出調整,容忍通脹在一段時間內高於2%,早前更暗示在2023年前將不會加息。 ...

正視投資

17:33 2020/12/18
【正視投資@iM網欄】不確定性仍存 慎選債券助管理風險

近年不少內房將其物業管理業務分拆來港上市,當中部分內房的物管業務今年均錄得不俗收入。物業管理業務的收入主要有賴管理項目如住宅或商廈的管理及增值服務的收入,現金流相對穩定,亦具有一定透明度,而內地物業管...

戴正傑(Gilbert Tai)

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06:45 2020/12/11
【正視投資@iM網欄】投資物管股?還是REITs?

近年市場上不少基金公司推出固定期限債券基金(FMP, Fixed Maturity Portfolio), 投資者普遍反應不俗。不過,在投資固定期限債券基金前,有不少地方均需要留意,如基金結構及條款等...

戴正傑(Gilbert Tai)

正視投資

06:46 2020/11/20
【正視投資@iM網欄】投資預期出現落差? 解構固定期限債券基金

我們去街市買菜,很多時都會「格價」,買股票取向亦一樣。坊間衡量一隻股票的估值是否吸引,一般是用市盈率(P/E ratio),透過比較不同股票的市盈率,作為買賣的參考。不過,市盈率並非萬能,在運用市盈率...

戴正傑(Gilbert Tai)

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06:47 2020/10/16
【正視投資@iM網欄】 並非萬用的市盈率

投資黃金的相關工具甚多,投資者最直接方式可能會購買現貨,但需考慮現貨涉及儲存成本,諸如金幣或金飾,其成份或耗損都會或多或少影響其投資價值及回報。另一較為常見的工具紙黃金,就沒有上述問題,不過紙黃金背後...

戴正傑(Gilbert Tai)

正視投資

13:47 2020/10/09
【正視投資@iM網欄】投資黃金,只有更合適,沒有最好?

黃金價格今年向好,今年首8個月現貨金升幅接近3成,更一度突破每盎司2,000美元關口。出現上述升幅的主要原因包括,多個主要央行在新冠肺炎疫情下加大寬鬆貨幣政策力度,造成流動性過剩、通賬預期升溫。另一方...

戴正傑(Gilbert Tai)

正視投資

06:47 2020/09/18
【正視投資@iM網欄】 看好黃金 就應該買金礦股嗎?