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指數恒談

市場不時爭論投資於被動基金或主動基金會有較高回報,惟過往表現說明被動基金是相對有效,其中以成熟市場的基金尤其明顯。據標普道瓊斯指數有限公司就全球主動型基金與被動型基金的表現進行比較的統計顯示,過去10...

薛永輝

指數恒談

11:00 2022/09/27
市場效率有利被動基金

儘管美國存在經濟衰退隱憂,但在2022年上半年,交易所買賣基金(ETF)仍有高達2,910億美元資金流入;美國ETF巿場的交易量也達到創紀錄的27萬億美元;發行規模也達到歷史第二高。這反映在市場波動劇...

薛永輝

指數恒談

11:00 2022/08/22
被動投資吸引力增加 基金經理表現成關鍵

市場期待已久的ETF互聯互通機制(ETF通)於本月4日正式啟動,為中國內地及香港的金融發展史展開新一頁。承上文「ETF通納入資格正式出爐 最快於7月正式實施」所言,一如市場所料,南向通在首階段合資格的...

薛永輝

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11:00 2022/07/26
ETF通正式啟航 中港投資開展新里程

2014年,連結香港和上海兩地的滬港通正式開始,開展了互聯互通機制的序幕。作為環球首個資本市場雙向開放體制,互聯互通機制在八年來不斷擴充和優化,先後拓展至深港通、債券通,以及可投資滬深創業板(只適用於...

薛永輝

指數恒談

11:00 2022/06/28
ETF通納入資格正式出爐 最快於7月正式實施

受累於疫情、地緣政治,以及聯儲局加息等各類不確定因素影響,中港股市維持大幅波動。在不明朗的市況下,聰明貝塔 (Smart Beta)策略逐漸成爲了指數投資者的熱門選擇。以美國市場為例,在1645隻交易...

薛永輝

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11:00 2022/05/24
市場波幅持續不斷 聰明貝塔另闢新徑

受累於本港以及中國內地疫情發展、地緣政治風險、中國內地監管政策風險和美國聯儲局收緊貨幣政策等因素,港股在本年開初大幅受壓,市場投資情緒低迷,恒生指數更一度跌穿18,500點關口,為逾五年的新低;但隨著...

薛永輝

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11:00 2022/04/26
港股近月大幅下跌 低估值吸引資金流入

前文《氣候變化危機推動相關指數發展》提到隨著ESG(Environmental 環境、Social社會及Governance企業管治)評級機制不斷完善,ESG逐漸成為機構投資決策中的一個重要參考標準。...

薛永輝

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11:00 2022/03/22
香港 ESG 被動投資發展值得留意

去年年底,根據中國內地和香港的證監會聯合公告,滬深港三地交易所及中國結算就ETF納入互聯互通機制的整體方案達成共識。後續的相關業務和技術準備工作,包括修改相關規則並公開徵求意見,預計需要6個月左右的準...

薛永輝

指數恒談

21:19 2022/02/21
「ETF通」將為境內外投資者提供更多元化、豐富及便捷的投資選擇

ETF產品的資產管理規模在過去十數年間獲得爆發式增長,而ETF產品涵蓋的資產類別以及投資目標亦越趨豐富。雖然ETF是一種低成本及靈活的投資工具,但過往產品的發展亦並非一蹴而就,其產品設計在經歷市場和時...

薛永輝

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11:00 2022/01/25
香港ETF產品週期和發展

在眾多ESG議題當中,相信「氣候變化」因素最為人關注,氣候變化泛指是除自然因素外,由人類活動導致的氣候變化,主要的原因是使用化石燃料所產生的溫室氣體。氣候變化的影響包括全球平均氣溫上升、更多極端天氣等...

薛永輝

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11:00 2021/12/28
氣候變化危機推動相關指數發展

中國經濟在過去數10年間迅速增長並成為世界第二大經濟體,隨著經濟體系日趨成熟,經濟結構開始轉型,令新經濟產業不斷壯大,帶動中國整體經濟增長。 在中國股票市場中,以MSCI中國指數為例,新經濟股份佔整體...

薛永輝

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11:00 2021/11/23
中國新經濟行業崛起

投資者在進行投資時,往往會考慮投資年期、回報目標、風險胃納等因素,從而把資金分配在不同的資產類別,如:股票、債券、另類投資及現金等,這便是我們常說的「資產配置」。 *逢交易日下午1時《石Sir午市閒談...

薛永輝

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11:00 2021/10/26
市場波動下做好資產配置

ESG理念近年大受投資者歡迎,ESG投資的資產管理規模增長速度遠遠高於全球資產管理行業的整體增長速度。根據全球可持續投資聯盟針對全球主要地區的統計,ESG投資的資產管理規模從2012年的13萬億美元增...

薛永輝

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11:46 2021/09/28
ESG投資管理規模增長大幅跑贏 首7個月吸資勝去年全年

根據晨星公司(Morningstar)的數據,截至今年7月底,全球交易所買賣基金(ETF)總資產規模突破了九萬億美元;單計今年首7個月,環球市場共有約七千億美元資金流入ETF,接近2020年全年度的淨...

薛永輝

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11:00 2021/08/25
環球ETF產品總規模突破9萬億美元

隨着社會對ESG(環境、社會、企業管治)愈來愈重視,ESG投資主題近年備受投資者關注,不少投資者在分析公司時,亦會研究上市公司在ESG方面的表現。在市場上如恒生指數公司、明晟公司(MSCI)及富時羅素...

薛永輝

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17:00 2021/07/27
ESG 投資備受關注

上文(「」)提到,機構投資者會對基金管理人進行盡職審查,除了基金管理人的背景及經驗外,基金管理人的投資管理方式和表現亦同樣重要。 在基金管理方面,基金管理人除了會根據基準指數的定期指數調整、成份股流通...

薛永輝

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11:00 2021/06/22
基金管理人慎選ETF指數投資策略

市場上越來越多交易所買賣基金(ETF)產品,即使追蹤同一個指數,如標普500指數、滬深300指數或恒生指數,也會有多個ETF產品選擇。早前筆者在「選擇ETF須看經驗往績及價格」跟大家分享了如何從基本因...

薛永輝

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11:00 2021/05/25
大戶如何挑選基金管理人

隨著各國疫苗接種計劃持續推進,環球經濟漸見復甦現象,但復甦的速度卻因疫情反覆而有些起伏。因此,市場上現時的焦點投資主題仍在於各國如何走出疫情影響,令到經濟重回正軌。相較之下,中國應對疫情的能力優秀,在...

薛永輝

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11:00 2021/04/27
中國經濟復甦領先 未來增長看重新經濟發展

2020年科技股熱潮令新推出的恒生科技指數(科指)曝光率大增,而恒生指數(恒指)作為香港主要的基準指數一直備受注意,相較之下,恒生中國企業指數(國指)在報章及社交媒體上的討論度便減少了。然而,今年初隨...

薛永輝

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13:52 2021/03/23
市場預期經濟重啟 國指表現優於科指(薛永輝)

香港交易所買賣基金(ETF)巿場在過往十年間發展迅速,這個以指數投資為主的產品,無論在投資主題或產品結構上都不斷改進更新,在港交所上巿的ETF和槓桿反向產品的巿值和平均每日成交金額屢創新高。 根據港交...

薛永輝

指數恒談

11:00 2021/02/22
指數投資非ETF獨有 指數基金具發展空間