【大行報告｜3988】中行遭下調評級至「中性」　摩通指淨息差改善可能已見頂

摩通近日將中國銀行 （03988） 的評級，由「增持」下調至「中性」，目標價由此前的3.1元，下調至3元。中行今早（19日）曾跌逾1%。摩通認為，中行淨息差的改善可能已見頂，去年中行全年淨息差為1.78%，按年升3個基點，但今年淨息差料按年降2個基點至1.76%。

摩通指，美國聯儲局的加息勢頭可能今年中才暫停，然而存款成本開始追趕，令摩通預期中行的海外淨息差今年將會放緩。此外，去年上半年，中行的海外業務稅前資產回報率為87個基點，較同期中行的國內業務低30個基點。由於歐美經濟衰退風險上升，香港的金融條件收緊，該行認為中行的海外業務風險成本今年仍會上升，而四大內銀中，中行不良貸款覆蓋率最低，故通過釋放撥備緩衝盈利增長的能力較弱。

【ET財智Talk】人民幣、日圓升幅持續？值博空間大？ 臻享王良享分析股滙「東升西降」！

相關文章：

【大行報告｜939】高盛：建行預計2022年度派息比率將保持不變　2021年度派息比率約31%

【大行報告｜3968】國泰君安唱好招行　目標價64.09元

編輯：胡學能