【港交所旗下】LME辯護取消鎳交易 避免陷入200億美元追孖展「死亡螺旋」

股市 11:34 2022/11/29

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【港交所旗下】LME辯護取消鎳交易 避免陷入200億美元追孖展「死亡螺旋」

港交所 (00388) 旗下倫敦金屬交易所(LME)今年3月在鎳(nickel)期貨市場大挾倉時,決定暫停並取消數以十億美元計的鎳期貨交易,惹來兩家基金公司在英國入稟司法覆核。LME在最新法律文件中辯護有關決定是必須的,否則將引發達197.5億美元(約1543億港元)追繳保證金的「死亡螺旋」,令至少7家LME結算所會員違約。

LME鎳價格於俄羅斯入侵烏克蘭初期時一度暴升,曾在約24小時間大升2.5倍,市場當時消息指,鎳價格大升是因中資鎳金屬冶煉企業青山控股遭挾淡倉,LME於3月8日宣布取消當日鎳期貨的交易。Elliot、Jane Street其後入稟,索賠約36億港元。

LME鎳交易風波遭Elliot、Jane Street索賠逾36億元,詳情可見【下一頁】

LME:若不叫停交易 連交易所也陷系統性風險

LME於周一向法庭提交文件指,早於3月8日之前,個別會員的違約風險已在增加。從事後估算,若允許當日取消交易期間的鎳期貨價格保持不變,鎳市場將面臨197.5億美元的追加保證金通知,是之前紀錄水平的10倍,至少有7個結算會員可能會違約,有可能演變成死亡螺旋。

LME指出,在這個情況下,結算所LME Clear將蒙受26億美元的損失,同時需要向其餘結算會員尋求至少12.2億美元的資金,將導致另外5個清算成員違約,最終令LME無法再作為有色金屬市場的交易所,形成更大系統性風險。

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編輯:麥德銘

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