【解碼|美團季績】美團拗腰倒升 券商:疫情重燃打斷復甦步伐 長遠增長維持穩健

股市 14:39 2022/11/28

分享:

分享:

【解碼|美團季績】美團拗腰倒升0.7% 券商:疫情重燃打斷復甦步伐 長遠增長維持穩健

美團 (03690) 第三季業績遠勝預期,期內集團審慎補貼開支及提高營運效率等帶動利潤表現,然而疫情重燃預計拖累美團第4季訂單需求,不過券商也看好內地重開後,美團業務可快速反彈。美團今早低開5.6%,午前曾拗腰倒升3%,現升0.7%,報137.5元,成交額47.7億元。

美團季績消息

花旗:需求被壓抑 內地重啟後美團可快速反彈

花旗將美團目標價由200元上調至202元,維持買入評級。花旗稱,美團優化補貼、研發費用及毛利率,抵銷市場推廣及行政開支。花旗引述美團管理層指,疫情升溫及出行限制影響交易量及廣告需求,預計第4季情況按季轉差。花旗認為,由於需求被壓抑,故內地一旦重新開放,對美團出現快速反彈保持樂觀,也對其長期增長充滿信心。

花旗預計,美團第4季收入按年增長17%至578億元(人民幣,下同),經調整純利約12.4億元。此外,花旗分別下調美團2022至2024年收入預測約0.7%、3.5%、及3.8%,至2,176億、2,624億、及3,211億元;經調整純利預測分別為32.4億、127億及304億元。

摩通:防控措施影響較預期嚴重 但看好美團長遠增長

疫情重燃不利美團收入復甦速度。摩根大通下調美團未來數季收入預測,但預計美團長期盈利潛力維持不變,看好內地或明年下半年放寬邊境,有利消費市場反彈,帶動美團收入增長。摩通稱,內地疫情防控措施影響較預期嚴重,將美團今、明兩年收入預測分別下調2%及3%;下調明年經調整每股盈利預測10%。

摩通預計,美團短期所面臨不利因素較早前預期嚴重,預計第4季及明年首季美團核心本地商業收入按年增速會放緩至10%及13%,明年次季則反彈至26%,將目標價由260元下調至235元。摩通認為,美團是該行所覆蓋公司中增長最快的消費互聯網股票,預計明年美團經調整淨利潤或增6倍,未來數年增長能見度高。

高盛:美團提高成本效率 今季經營利潤或錄增長

高盛認為,美團盈利超出預期,主要受惠7、8月本地生活服務回升、外賣及到店業務盈利勝預期,以及補貼水平及經營槓桿下降。高盛預計,內地疫情9月份起轉差,美團管理層料第4季表現溫和,到店業務收入或錄按年下跌10多個百分點;外賣表現具韌性,但訂單量增速10、11月放慢至中單位數。

高盛預計,美團持續提高成本效率,以及新業務虧損收窄,今季核心經營利潤或錄增長,利潤率繼續改善。高盛維持美團今收入預測,預計第4季度外賣訂單量或按年升4%,將美團目標價由235元降至216元,並維持「買入」評級。

富瑞:美團明年復甦 野村:9月起疫情打斷美團復甦步伐

富瑞認為,美團上季收入符預期,而盈利表現則勝預期。富瑞稱,市場已經消化新冠疫情影響,認為美團明年將會出現復甦,部分原因是外賣業務針對中高頻用戶的業務執行力強,維持買入及264元目標價。

野村則發表報告指,美團上季本地商業及新業務利潤率均有所提升,經調整經營利潤率改善至4%。野村提到,9月內地新冠確診數字回升,打斷美團原本穩健復甦步伐,但認為美團長期增長前景仍然穩健,將美團目標價由250元降至200元,維持買入評級。

更多【即市財經分析】文章

【石Sir一周前瞻及異動股】友邦保險、中國神華、永利澳門

相關文章:

【解碼|百度季績】百度嚴控成本續帶動利潤率上行 疫情不利廣告預算、雲增長具韌性

【解碼|騰訊業績】騰訊第三季漸顯正面催化劑 惟遊戲業務曙光仍未到 一文看清券商分析

【阿里巴巴業績】阿里巴巴績後收升2.2% 最牛券商富瑞再升目標價「中國復甦故事核心」(附最新大行目標價)

編輯:李哲毅

看文章 ・ 賺取 ET Points

hket會員只要做齊報價專區任務並儲夠積分,就可以兌換$500 電子產品禮品卡

緊貼財經時事新聞分析,讚好hket Facebook 專版
訂閱《香港經濟日報》電郵通訊
收取第一手財經新聞資訊 了解更多投資理財知識 提交代表本人同意收取香港經濟日報集團所發出的推廣訊息,你也可以查閱本網站的私隱政策使用條款
訂閱《香港經濟日報》電郵通訊
收取第一手財經新聞資訊 了解更多投資理財知識 提交代表本人同意收取香港經濟日報集團所發出的推廣訊息,你也可以查閱本網站的私隱政策使用條款