【利財筆記】林本利:理財不善(二)

名人薈萃 17:21 2022/11/16

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除了消費過度,借貸過度外,另一個投資理財的陷阱,就是追求急速發財,期望透過短炒賺取巨利,然後可以優哉悠哉地過活。

全職炒股負債纍纍
筆者認識一些人,透過全職工作累積一定資本,然後一面工作,一面炒股、炒樓及炒期指,發覺炒賣所賺到的較勞碌工作所賺的收入還要多,便決定提早退休,專心炒賣。為了手上有更多資本用作炒賣,連自住樓也出售,改為租屋,一家人不時要搬出搬入,影響子女學業和生活。

可是,當專注炒賣後,一旦遇上市場出現大風浪,例如亞洲金融風暴或金融海嘯等,看錯後市,虧損極為嚴重,甚至負債纍纍,結果要申請破產或債務重整,並要重新投入勞力市場工作。每月賺取幾萬元收入,真不知何時才可以彌補炒賣所輸的數以百萬元,甚至千萬元計的金錢。

九七回歸前,樓市炒賣氣氛熾熱,不少律師和其他專業人士放下工作,與朋友合資,專心炒樓。料不到突如其來的亞洲金融風暴,加上八萬五房屋政策,令樓價急速下挫五成,而且樓市持續下跌六年,由高位重挫七成。這些人,手上持有多個負資產,變成銀主盤,賣樓後仍要向銀行補回巨額差價。

另外一些人,喜愛炒賣股票及期指,最初獲利不少,後來卻因看錯市而倒蝕,兼且要揹上巨債。1987年恒指持續上升,由年初2,000多點一直上升至10月的接近4,000點,不少人買入期指賺到豐厚利潤。後來10月出現股災,交易所停市,復市後恒指短時間內暴挫三四成,持有好倉的散戶血流成河,很多人因斬倉不及而欠下巨債。

看錯市致損失慘重
2008年金融海嘯席捲全球,恒指由2007年10月的高位31958點,下挫至2008年10月的10676點,跌足三分二,不少跟從四叔喜愛炒賣國企股的散戶損失更高達八成以上。2009年3月,恒指由低位11000多點開始回升,小炒家以為只屬短期反彈,大量沽空期指。恒指一路上升,他們就不斷沽空,手上淡倉愈開愈多。結果恒指一直升至2010年11月,升至24988點才向下調整,期間已資金耗盡而被迫斬倉,這些看錯市的人結果亦可想而知。

因此,小投資者切忌參與短綫炒賣活動,市場上充滿大鱷,大市短期波動根本難以觸摸,炒賣等同賭博,只有很少人能靠炒賣賺錢。若相信股市始終會回升,在跌市中分段吸納有實質盈利的優質股份,又在升市中分段沽出,保留六七成股票收息,長期而言理應賺取到不俗的回報。

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本文節錄至783期(2022年10月28日)Focus《利財筆記》。

撰文 : 林本利

欄名 : 利財筆記

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