【投資展望】第四季點部署? 惠理鄧偉志:短綫揀三類防守股 可逐步吸納增長股

股市 09:30 2022/10/03

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近期股債滙動盪,第四季宜採取保守策略為主。不過,惠理董事總經理兼客戶投資組合管理聯席主管鄧偉志提醒,「市場永遠走前經濟3至6個月,慢慢在第四季部署增長型股份是可取策略」,中綫建議留意科網、消費升級及電動車等概念股,選股傾向龍頭公司,雖然價值上可能較貴,但在成本、供應鏈及客戶上較具長綫優勢。

惠理:第四季股市受三大因素困擾,何時是中港股市轉捩點?按此看【下一頁】

鄧偉志指,中港股市下行空間有限,或最多再跌10%,而且中國經濟周期領先環球,若未來經濟向上,也利好股票市場。他又指,中資科技股今年收入存在壓力,但上半年純利不算太差,同時也採取了許多成本控制措施,預計中綫當市場回復正常,經濟開始復甦時,科技股會變得吸引,惟前提是明年通脹不再爆升,從而推升債息。

惠理旗下高息股票基金及價值基金截至8月底,信息技術行業佔比分別為24%及19%,比重為第一及第二高。其中,台積電為惠理價值基金最大持倉,鄧偉志稱,近期已將半導體及硬件股的比重減少,因預期短綫估值有壓力,惟相信具行業領導地位的公司不會太受影響。目前他指會多留意從事商業解決方案公司,因市場對數據中心等工業、商業服務需求強。

短綫相對看好電訊、房託及基建股

不過,鑑於目前市況不確定,短綫仍以防守型配置以主,認為電訊股具吸引,雖然息口上升影響收息股表現,但始終現金流及業務較為穩定,派息達7至8厘,另外,他亦看好房託及基建股,雖然派息平均約4至5%,但防守性較高。中電信 (00728) 為惠理高息股票基金最大持倉。

問及金融股,鄧偉志指,東南亞銀行股的派息吸引,而中資金融股爆升動力不強,但作為收息之選不俗。

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記者:袁諾曦

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