【農行1288】四大內銀中期業績今明揭盅 富瑞:第二季盈利料按年增5%左右、關注內房貸款不良率

股市 07:45 2022/08/29

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【農行1288】四大內銀中期業績今明揭盅 富瑞:第二季盈利料按年增5%左右、關注內房貸款風險

四大內銀股中期成績表本周揭盅,農業銀行 (01288) 今公布中期業績,建設銀行 (00939) 、工商銀行 (01398) 、中國銀行 (03988) 明天公布。分析預期,四大內銀第二季盈利可望按年增長5%左右,但內房債務違約持續,近月更爆出業主停供爛尾樓事件,料房地產板塊貸款的不良率,是該四大內銀業績關注點。

富瑞中國金融業首席分析師陳姝瑾預計四大內銀第二季盈利增速5%左右,農行、中行第二季盈利按年可有較大增速,增長介乎5%至6%,農行相對其餘三大內銀,貸款增速較快,中行則因海外業務會受外圍加息帶來正面影響,較其餘三大內銀有一定優勢,至於工行、建行,則因資產規模較大,在利潤方面,「更多是求穩定而非求快速的增長」,料增長介乎4%至5%。

房地產業貸款違約率料仍續升

陳姝瑾相信四大內銀即將公布的業績當中,房地產風險可能備受投資者關心,因為各家銀行目前在房地產板塊的不良確認還沒有非常充分。她指,不少地產公司在投資者眼中或覺得風險較高,然而它們並沒在銀行貸款上出現逾期情況,而今年上半年,根據銀監會數據,各家內銀都加快不良貸款的核銷和處置,故認為最終不良貸款率與今年初相比,會基本持平,她預期四大內銀的房地產業公司貸款最終不良率與年初基本上一致,「上下幅度可能都是3個基點之內」。但她認為,房地產板塊不良率升幅,未必能實際反映最終房地產業違約率情況,她估計房地產業違約率之後仍續升。

除了關注第二季房地產業不良率升幅,陳姝瑾指,四大內銀的信用卡貸款、消費貸款不良率也可能升幅較大,上半年疫情因素,加上失業率升,都導致國民收入水平受影響,信用卡、消費貸款可能出現較多違約。

彭博行業研究資深產業分析師陳永富預計,停貸事件加上地方政府財政疲弱情況下,農行在下半年會面對上升的貸款風險,而中行今年盈利增長可能落後於其他國有內銀,在於中行總貸款約有38%是內地地產相關敞口,該行信貸成本或會大幅反彈。陳永富又料,工行或能控制涉及停貸事件的問題貸款,今年盈利可達中單位數增長。

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記者:胡學能

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