【解碼|快手】快手次季績後獲利盤湧現 券商看好電商增長潛力、成本管控持續見效

股市 16:03 2022/08/24

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【解碼|快手】快手次季績後獲利盤湧現 券商看好電商增長潛力、成本管控持續見效

內地直播平台快手 (01024) 次季業績勝預期,但投資市場出現獲利回套,周三股價曾插逾1成,惟各大券商仍然看好快手前景,認為其第二季度的業績表現令人印象深刻,各業務分部收入均勝預期,並預計電商業務以至成本管控措施將持續見效。

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富瑞:內部電商廣告帶動網上營銷分部增長

富瑞將快手目標價由121元輕微上調至122元,維持買入評級,認為快手上季市佔率提升,而且執行力強,同時效率改善帶動業績表現強勁。富瑞預計,快手內部電商的廣告業務仍將是其網上營銷分部增長主要驅動力。

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中金:內地業務早過預期實現盈虧平衡

中金則維持給予跑贏大市的評級,維持112元目標價,中金指出,快手內地業務早過預期實現盈虧平衡,中金公司將快手2022年預期淨虧損由103億元人民幣下調至69億元人民幣。中金又稱,快手在成本管控方面表現良好,受惠中國電商市場改善,其廣告業務正在復蘇。

瑞信:流量增長強勁 電商第3季度增速因疫情及季節性因素放緩

瑞信則維持跑贏大市評級及目標價120元,認為快手流量增長強勁及細分市場份額提升,有有助抵禦宏觀不確定性。瑞信稱,快手第二季毛利率遠勝預期,受惠電商業務,收入與電商GMV(平台成交總額)增長同勝預期。瑞信預計,疫情及季節性因素影響,快手電商業務第3季度增速將輕微放緩,並在第4季再次回升,有望實現全年平台GMV 9000億元人民幣的目標。

摩通:用戶日均使用時長提升 為中長期收入增長鋪平道路

摩通則認為,快手平台用戶日均使用時長增長39%屬重要指標,意味可變現資產正在成長,為中長期收入增長鋪平道路。摩通認為,快手第2季內地業務盈虧平衡,較市場預期提早一至兩個季度,提醒影響股價因素主要取決於投資者對未來盈利預測的變化,料市場將關注快手經營利潤率是否能改善、消費及廣告市場需求復甦步伐、以及變現策劃和海外業務佈局等,估計市場反應積極。

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記者:李哲毅

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