【分析|H按封頂息】大型銀行推首年定息按揭 銀行界:未必引來普遍同業跟風

宏觀解讀 19:12 2022/08/18

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【分析|H按封頂息】大型銀行推首年定息按揭 銀行界:未必引來普遍同業跟風

1個月港元拆息(HIBOR)持續向上,以「H加1.3」按揭計劃的實際息率已連續17個報價日觸2.5厘封頂息,大型按揭銀行終按捺不住宣布調升封頂息,HSBC滙豐 (00005) 即日起將封頂息率,由「P-2.5厘」上升至「P-2.25厘」,是逾兩年以來首次變動,令封頂息由2.5厘,升至2.75厘。渣打銀行(香港)亦將封頂息率由「P-2.75厘」上調至「P-2.5厘」,令封頂息將升至2.75厘,下周三(24日)生效。

分析認為,早前已有同業上調鎖息上限,市場早已共識9月底聯儲議息後上調最優惠利率(P),大型銀行現調升鎖息上限亦無可厚非。此外,值得注意是,美國10年期國債孳息率跌穿3厘後至今已有一段時間仍浮沉於2.7厘至2.9厘,但港元拆息近期升得較急,亦有可能反映本地商業活動漸趨活躍,而令本地借貸需求增加,銀行加鎖息上限亦可能反映港元拆息未來一個月仍續急升。

即使主要銀行上調封頂息25基點,「H加1.3」按揭計劃的實際息率以今日(18日)1個月HIBOR報1.9厘計,仍觸及2.75厘封頂息。滙豐銀行今同時宣布,推出首年定息住宅按揭計劃,由即日至10月中,在H按以外,新按揭貸款客戶也可申請定息按揭計劃,該行定息計劃在貸款期的第一年固定按揭息率為2.75厘,變相可助新客減去首年加P風險。

星展李若凡:料9月議息前續有同業上調封頂息

星展香港財資市場部環球市場策略師李若凡表示,H按利息已升至封頂水平已有一段時間,銀行便會有誘因加P,現時距離9月下旬美國議息尚有一個多月時間,而本地市場已有共識很大機會在9月議息後加P,個別大型銀行了解到市場已有此預期時,加上銀行間拆借港元成本正升,又有同業已陸續加鎖息上限,故大型銀行上調該上限,亦不會很影響自身的按揭業務,亦相信現時至9月議息前會有同業跟隨做法。

至於有銀行推定息按揭計劃,但只限首年定息,李若凡表示,由於美聯儲已多次加息,加息周期可能已到了中段,若定息安排多給予一年,屆時加息周期或已結束,目前市場亦開始預期明年下半年有機會美聯儲減息,相信因此而僅提供一年定息安排。她認為小型銀行跟隨推出這些計劃的可能不大,因倘它們推出而吸了許多新客,而港元拆息在未來一年升得厲害,對小行而言或感不值。

東亞蔡永雄:若同業跟隨推定息按揭 料已做足對沖

東亞銀行 (00023) 首席經濟師蔡永雄表示,相信同業會視乎自身情況,而決定是否跟隨調升鎖息上限。現在大型銀行將鎖息上限上調至2.75厘,一般名義H按仍應高於此水平,相信對市場沒明顯影響。由於按揭市場價格競爭激烈,他相信會有同業研究跟隨推定息按揭計劃,若再有銀行選擇跟推,相信背後已做足對沖工作例如掉期交易(SWAP),而所推出的定按計劃或設限額、限時。

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記者:胡學能

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