【最優惠利率】渣打曾繼志:料年內再有銀行上調鎖息上限 P年底前勢上調

Hot Talk 06:00 2022/08/15

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【最優惠利率】渣打曾繼志:料年內再有銀行上調鎖息上限 P年底前勢上調

港元拆息持續向上,「H按」實際按息已連續13個報價日觸及2.5厘「封頂息」,個別銀行新造按揭已上調鎖息上限(P-Cap)。渣打香港及大灣區金融市場業務主管曾繼志表示,相信年內還會有銀行上調鎖息上限,而市場上的最優惠利率(P, Prime)已維持現水平逾兩年,預期在年底前會上調一次。

1個月拆息 下季或見2厘以上

香港銀行體系總結餘現約1,250億元,曾繼志表示,今季有機會跌穿1,000億元,1個月拆息第4季有機會升至2厘或以上。他說,市場上的P不會如美國聯邦基金利率般頻密調整,但今年內在「形式上」一定會加。隨着拆息上升,他相信借取港元的本地公司會在利息支付承受一些壓力,該行或會為它們提供對冲機會,例如利率交換(IRS)。

渣打預期美息今季升至3厘,之後一直維持至明年第3季。曾繼志認為,若美國明年續加息,未必能遏抑通脹,且可能有反效果,其本土經濟、按揭市場能否承受亦是大問號。美滙指數上月升穿108後回落,近日跌穿106。曾指美滙「沒甚麼條件太強」,已反映今年加息預期,加上美國經濟有機會進入衰退,不認為美滙可保持高位。相對而言,該行看好人民幣,料今年底兌美元升至6.6水平。

渣打曾繼志相信,年內續有銀行上調按揭鎖息上限。(馮漢柱攝)

估美息3厘見頂 美滙難保高位

金融市場業務方面,曾繼志表示,上半年整體產品收入按年持平,而來自客戶的收入有單位數增長。利率、外滙、商品等產品銷售有按年增長,但債務資本市場(DCM)、信貸等業務經營較辛苦,帶來少許抵消。

他指,上半年商品市場波動性高,當中碳排放相關業務具潛力,該行主要進行歐盟排放權(EU Allowance)市場相關指數業務,提供包裝產品,讓客戶可交易碳信用額。另一邊廂,港交所 (00388) 上月成立香港國際碳市場委員會,該行亦是委員會成員。他指該委員會冀今年至少開始做一兩單碳交易,該行或會檢視其客戶有否該等交易需要,從中做拉綫角色。

對於全年展望,他預計該行香港金融市場收入按年有中單位數增長,當中銷售收入保持雙位數增幅。他指下半年滙率或不如上半年波動,市場對美息預期已大致反映,故有部分企業客戶或在利率對冲減慢腳步,而國內貸款利率較香港便宜,在離岸發美元債或境外貸款誘因降,DCM、貸款市場業務下半年仍相當難。

他稱該行下半年會尋求多做私募信貸業務,以點對點形式協助聯繫借方及投資者,該行在過程中不涉放貸,而所賺取的是費用收入。他又指國內孳息率較離岸低,下半年債券南向通所呈現機會亦增,南向通客戶交投量於上季已按季增約兩成。

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記者:胡學能

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