【互聯互通】基金公會籲優化中港基金北向互認安排 指基金選擇受限

Hot Talk 15:12 2022/05/17

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基金公會籲優化內地與香港基金北向互認安排,指基金選擇受限。

香港投資基金公會年初向31間會員基金公司進行調查後,對優化內地與香港基金的北向互認安排提出3大建議,分別是取消參與基金「50/50銷售規模」的規定、取消「不准轉授投資管理職能」的規定,以及允許使用「主聯基金結構」。

回覆調查的受訪基金公司中,32%已參與「互認安排」、29%目前沒參與但積極考慮/研究或有意今年參與,另有20%回覆公司表示遲些可能考慮參與/無可無不可,餘下20%基金公司則對計劃毫無興趣。

對於「互認安排」應放寬或改進哪些地方,回應的基金公司中,31%認為取消基金要香港註冊最為重要,近20%公司認為取消最多只可將50%基金規模售予內地投資者的規定(「50/50銷售規模的規定」)最為逼切,另有20%公司則認為審批流程/時間最需要改善。此外,不少公司也期望可取消「不准轉授投資職能」的規定。

受訪基金公司被問到倘上述規定獲放寬會推出哪些類型的基金,45%回覆受訪公司會選擇股票基金、31%選擇多元資產基金,17%則選擇固定收益基金。此外,有公司建議計劃容許更多產品類型,如主題基金、非上市交易所買賣基金等。

「跨境理財通」僅涵蓋低至中風險產品

其他跨境基金計劃方面,66%回覆受訪公司認為,短期內主要商機來自「合資格境內機構投資者」(QDII)的相關渠道,基金公會相信是由於該渠道所涵蓋的產品選擇(即投資市場及類型)較多,僅21%認為「跨境理財通」短期內最具潛力,14%則指「互認安排」最具潛力。

惟中長期而言,31%受訪回覆公司認為「跨境理財通」能帶來最大商機。基金公會行政總裁黃王慈明指,「跨境理財通」暫僅涵蓋風險等級為第1至第3級的低至中風險產品,故多數參與基金為債券基金,導致缺乏股票基金的選擇,故期望計劃可將參與基金的風險等級提升至第4級,她又冀「跨境理財通」的產品線及服務角色可獲擴闊。

昐縮短北向「互認安排」基金審批時間

基金公會建議優化北向「互認安排」,指參與基金「不准轉授投資管理職能」的規定,意味基金不能委任海外投資經理,而基金投資團隊必須駐港的做法會受亞洲時區所限,故多數參與北向「互認安排」的基金都僅投資於亞洲股債,導致內地投資者在基金選擇方面較少。至於允許參與基金使用「主聯基金結構」的規定倘取消,同樣有助增加內地投資者的基金選擇。

此外,基金公會亦建議改善參與基金北向「互認安排」的審批流程並縮短審批時間,指涉及海外市場的參與基金審批需時約9個月。

被問到整體基金業在港銷售表現,基金公會主席鄒建雄指銷情受累內地疫情封城、美股調整、俄烏戰爭,以及通脹與加息預期等不確定因素,疫情下銀行分行關門也不利銷售,惟銷情本月已有改善。他又提到,10年期美債息已回落至3厘之下,倘美債息升至某水平後平穩下來而非「上到冇頂」,將對投資市場有很大幫助。

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記者:余倩敏

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