【綠色債券】綠債首掛升幾多?零售綠債認購反應遠遜iBond 專家拆解原因

07:00 2022/05/07

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零售綠債認購反應遠遜iBond 專家拆解少人捧場原因 首掛可能低見呢個位

政府首批綠色零售債券 (新上市編號:04252) 息率與本港通脹掛鈎、保底息率達2.5厘,昨日截飛,政府發言人指,綠債配售機構初步數據顯示,認購額約328.8億元,約49.3萬人認購;然而綠債認購反應明顯遜於保底息2厘的第8批iBond (04246) ,當時認購人數70.9萬人,分析認為,美國10年期國債孳息率近期升破3厘,削弱了綠債吸引力。

綠債超購1.2倍

政府發言人表示,計劃5月16日公布配發結果,零售綠債認購金額是目標發行額的2.2倍,預計最終發行額將提高至上限200億元(即200萬手)。換言之,人均可獲分4手。

信誠證券聯席董事張智威表示,綠債認購反應不及第8批iBond,主要是美國已進入加息周期,10年期國債孳息率已升破3厘,綠債保底息僅2.5厘,顯得不夠吸引。他指第8批iBond保底息率雖僅2厘,但於當時認購期是高於美10年期國債孳息率,加上部分券商就今次綠債提供的認購、手續費優惠,不及以往就iBond提供的優惠,這些因素都令綠債認購反應不及iBond,料綠債首日掛牌處於101至102元區間,最差可能僅100元多。

首掛可能低見100元多

光大證券國際證券策略師伍禮賢表示,雖零售綠債保底息率較過往iBond高,始終是政府首次發行,投資者認識或未及iBond深,他亦相信綠債上市後,買盤未必如過往iBond大。耀才證券 (01428) 執行董事兼行政總裁許繹彬認為,美國加息步伐或加快,令美股近日大幅調整,且驅使港股再跌穿2萬點水平,而第8批iBond最近曾跌穿100元,種種突如其來因素皆嚇怕最後衝刺的客戶。

工銀亞洲零售業務與財富管理部副總經理尹可豐表示,聯儲局最近加息有機會減低市民對零售綠債的需求,同時對二手市場價格會造成影響,但在投資市場較波動下,零售綠債作為投資者防守型資產配置工具,最低息率高達2.5厘,且每半年派息一次,回報穩定,對大部分市民仍具一定的吸引力。尹指,若投資者選擇長線持有,則不受短期價格波動所影響。

招商永隆銀行表示,平均每名客戶認購綠債10手,客戶最高認購1,000手。富途證券接逾8.8萬人申請,錄約42億元認購金額,人均認購5手,最高認購600手。

記者:胡學能

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