【新股IPO】羅兵咸永道:料今年TMT私募創投市場投資數量及金額大幅回落 半導體等硬科技仍受追捧

新股IPO 12:59 2022/04/27

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羅兵咸永道:料今年TMT私募創投市場投資數量及金額大幅回落 半導體等硬科技仍受追捧

羅兵咸永道中國科技、媒體及通信行業主管合夥人高建斌預計,受包括疫情、烏克蘭戰爭、外圍縮表在內的多種不利因素影響,2022年中國私募及創投市場在TMT(科技、媒體與電訊)領域的整體投資數量和金額,將較2021年有較大幅度的下降,目前第一季度的數據已經反映了有關問題。

不過,他指,雖然現時有多重因素影響投資者的決定,以及企業的融資時間表,但國家政策在未來仍然會支持如半導體、IT服務等硬科技產業,相信當不利因素消除或明朗化後,在2022年下半年,或2023年會迎來新一個TMT投資高潮。

互聯網相關投資料大幅下降 受監管影響

中國審計業務合夥人張翌表示,過去數年對於互聯網及移動互聯網公司而言,是一個非常好的快速發展期,大型頭部互聯網平台紛紛建立各自的生態產業圈,並有很多延展及投資。但隨著國家就資本市場發展出台新的法規和監管條例,對於互聯網相關的投資會大幅下降,但國家政策鼓勵發展的 「硬科技」,還是會繼續受到資本關注和追捧。

2021年TMT投資活躍 集中半導體、IT服務業

羅兵咸永道發表2021年MoneyTree中國TMT報告指,去年整體內地疫情防控常態化,經濟復甦平穩,資本市場比較活躍,2021年投資金額為過去三年中的高位,尤其在第三季度大幅上升,達至自2018年第三季以來的新高,第三季度出現了42筆超過1億美元的投資,按季增加35%,大額投資仍主要集中國家重點扶持的半導體行業和IT服務業。

至於互聯網及移動互聯網行業,去年上半年投資金額較2020年下半年小幅上升12%至128.95億美元,投資數量下降21%至436起;而到去年下半年,投資數量和金額雙雙下降,分別較上半年降31%及10%。

半導體、物聯網是未來投資熱點 近期資本市場降溫對融資有影響

羅兵咸永道指,去年單筆投資金額最大的前兩筆交易均投向了半導體,在2021年下半年,半導體行業和IT服務業分別出現16家及13家過億美元投資的企業。隨著新基建各項政策的不斷深化,半導體、5G建設、大數據中心、人工智能、物聯網等領域依然並將持續成為未來一段時間內的投資熱點。

高建斌表示,半導體行業在未來仍然會受私募及創投資本關注,除國家政策推動外,這一行業未來實現國產替代化的可能性很大。但半導體是密集型投資行業,需要大量人才和資本,且投資周期較長,近期資本市場的熱度冷卻,對該行業融資有一些影響。

中概股估值走勢仍需觀望 受多因素影響

中概股過去一段時間受中美兩地監管影響,股價波動較大。中國內地審計業務合伙人嚴彬表示,兩國政府在溝通上非常積極,在監管層面亦釋放了很多積極信號,但中概股除了監管外,還受疫情、地區衝突等因素影響,因此目前而言,就估值而言仍然需要觀望未來市場的走勢和變化。

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記者:梁安琪

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