【騰訊700】騰訊周三公布第4季業績 券商料遊戲收入再放緩、廣告業務倒退

股市 17:51 2022/03/22

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【騰訊700】騰訊周三公布第4季業績 券商料遊戲收入再放緩、廣告業務倒退

內地互聯網巨企騰訊 (00700) 週三公佈2021年第4季及全年業績,內地監管部門繼續關注未成年人遊戲時長,加上新聞出版署停發遊戲版號已經約8個月,同時宏觀經濟放緩衝擊騰訊廣告收入,投資界預計騰訊上季遊戲收入增長再放緩,廣告收入甚至倒退。近日再有消息指內地監管當局或要求騰訊將旗下微信支付「拆骨」納入新成立的金融控股公司,反映騰訊監管陰霾未過。

摩根士丹利:內地遊戲收入增速1% 海外遊戲則為15%

摩根士丹利預計,騰訊上季收入按年升6%,當中整體遊戲收入升5%,而內地遊戲收入增速放緩至1%,海外遊戲收入按年增幅放緩至15%。摩根士丹利稱,騰訊上季推出《英雄聯盟手遊》及《金鏟鏟之戰》,但新遊戲遞延收入時間較長。摩根士丹利預計,網上廣告收入按年跌15%,原因是電商廣告增長疲弱、行業監管及宏觀挑戰。

摩根士丹利預計,廣告業務逆風將持續至今年上半年,下半年有望回復正增長,但提到市監局加強網上廣告監管諮詢文件或為復甦帶來不確定性。

摩根大通:仍然看好騰訊增長前景 國際遊戲市場具增長潛力 社交平台變現率不足

摩根大通今月初發展報告認為,風險管理成為全球投資者在中國投資策略最重要考慮因素之一,短期內中國互聯網業拋售潮可能會繼續,而沒有估值支持。摩根大通認為,雖然騰訊股價相對於整體互聯網業具彈性,但由於中國互聯網行業大量資金外流,作為市場重心的騰訊或會跑輸。

摩根大通稱,仍然看好騰訊的長期增長前景,包括國際遊戲市場的增長潛力、變現率不足的社交平台,如微信及QQ、雲和其他商業服務、金融科技,但認為其六個月的前景受到負現金流、遊戲審批狀態的不確定性、充滿挑戰的宏觀環境等基本面不利因素,變得更具挑戰性,故下調至減持。

交銀國際:宏觀逆風和行業政策 騰訊所有業務增長預測均被下調

交銀國際今年1月曾發表報告指,預計騰訊上季收入按年增7%至1429億元(人民幣,下同),預計經調整每股利潤跌2成至2.74元。

交銀稱,考慮到上季宏觀逆風和行業政策,騰訊所有業務的增長預測均被下調,當中廣告收入跌幅由2%上調至9%;線上線下消費疲軟,金融科技及雲收入的按年增幅由24%下調至21%。交銀國際表示,人口紅利結束及監管收緊對直播和視頻內容造成增長壓力,預計騰訊上季增值服務按年增長 8%,較之前預期下降 2 個百分點。

交銀預計,騰訊上季遊戲收入將按年增長7%,內地遊戲增長放緩,但海外遊戲增長21%:根據 SensorTower數據,騰訊上季內地主要手遊總營收(即月流水)按年下降 1%,當中《王者榮譽》和《天涯明月刀手遊》按年跌幅,抵消《和平精英》和《英雄聯盟手遊》的增長。

交銀認為,《使命召喚手遊》時《英雄聯盟手遊》及 Supercell 的《部落衝突:皇室戰爭》推動,海外手遊收入保持穩定增長。

交銀預計,騰訊今年下半年業績將有所改善,,並密切關注新舉措變現和傳統企業數字化賦能的長期收益。

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