【美股分析】知名投資者Grantham警告美股「超級泡沫」 ARKK表現成指標之一

股市 11:45 2022/01/21

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【美股分析】知名投資者Grantham警告美股「超級泡沫」 ARKK表現成指標之一

曾在2000年、08年預言金融危機的GMO聯合創辨人Jeremy Grantham接受外電訪問時形容,美股正陷100年來第四場「超級泡沫」之中,多處出現投資者瘋狂行為,即使聯儲局干預也難阻最終跌幅接近50%的歷史性崩盤。

Grantham於2020年新冠疫情爆發時已多次形容美股在前所未有的泡沫之中,惟同年美股表現不跌反升,GMO基金表現跑輸基準指數,也引發資金流出GMO。

即使兩年前預言未快速實現,Grantham在最新訪問中稱,一年前對今輪泡沫還不像以往對2000年科技泡沫、2007年樓市泡沫時那樣確定,

我過去覺得可能性很高,但可能沒十分確定。今天,我感覺幾乎可以確定了。

任志剛分析美國加息,美股高危港股或受惠,獨家專訪內容可見【下一頁】

市場多處出現瘋狂 ARKK大跌也成指標之一

Grantham列舉他看到的市場瘋狂行為,包括電動汽車股買盤狂熱、狗狗幣(dogecoin)等無厘頭的加密貨幣崛起,以至NFT價格動輒數百萬美元成交。

他續指,美股泡沫逐漸瓦解的指標,如去年2月最具投機性的Meme股票開始下跌,Cathie Wood的Ark Innovation ETF(美:ARKK)自此累跌52%,而由中型股主導的羅素2000指數在2021年跑輸標普500指數,而中型體通常會在牛市中表現出色。

批聯儲局放水救市製造泡沫 倡沽美股買日股新興市場

現年83歲的Grantham將近25年泡沫歸咎於糟糕的貨幣政策,認為從格林斯潘出任聯儲局主席以來,聯儲局已習慣以「放水」救市,令泡沫接二連三出現,

超級泡沫已經完全形成,狂風驟雨隨時可能到來,當悲觀情緒回歸市場時,我們面臨的潛在財富縮水程度可能會是美國歷史上最大的。

他續指,目前不止在股市出現泡沫,樓市、債市都有泡沫跡象,即使估值不會完全回歸到歷史統計趨勢水平,美國資產市場損失都可能達35萬億美元。

美國通脹持續高企,令市場對3月加息預期升溫,Grantham稱,這樣令聯儲局以減息或購買資產刺激經濟的能力大減。他建議投資者賣出美國股票,轉向那些在日本和新興市場估值更低的股票,做好通膨對沖,持有一些黃金和白銀,並準備好現金以等待價格再度變得有吸引力。

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