【美國加息】聯儲局公布議息結果、3月加息無懸念 一文看清投資界對加息及縮表最新預測(不斷更新)

股市 19:58 2022/01/26

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一文看清投行對加息及縮表最新預測

美國聯儲局將於當地時間1月26日(即香港時間27日凌晨3時)公布議息結果,主席鮑威爾近期講話雖未有透露確切加息時間,但表示加息次數可能比目前計劃多,不少官員亦大放鷹派言論,其中一向被視為鴿派的三藩市儲行行長戴利(Mary Daly)也稱,儲局可能最早3月加息。投資界睦續上調今年加息次數,市場共識似乎由三次變為四次,而且縮表時間也可能提前。以下為各大行對加息及縮表最新看法。

美國聯儲局主席鮑威爾在議息會議後的取態更鷹派,投資界預期3月加息成定局,各大行對加息及縮表最新看法,【可按此】。

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高盛

高盛表示,預期美國聯儲局今年會加息四次,分別於3月、6月及9月及12月,並將縮表時間由12月啟動的預測提前至7月。此前高盛預期今年加息三次。

高盛預期,儲局今年將於3、6、9、12月加息共4次,並預期7月開始,將資產負債表每月削減1000億美元,並維持約兩年,縮表至6萬億美元水平。

高盛認為,疫情的傳播加劇經濟問題的複雜性,首先是需求爆發,但供應受限,其次是工資高速增長,尤其是低薪職位,預期在每次的議息會議,儲局均會表達將啟動收緊動作,直至通脹情況有變。

高盛上調今年聯儲局加息次數至四次,看【下一頁】

普徠仕

聯儲局公布議息結果前夕,普徠仕首席國際經濟學家Nikolaj Schmidt預計,聯儲局主席鮑威爾將暗示,在2022年下半年前將不會縮表,而聯邦公開市場委員會(FOMC)將傳達信息,即市場不必預測將以更快步伐加息。

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景順

景順首席全球市場策略師Kristina Hooper認為,雖然通脹升溫令市場擔心儲局會否被破採取激進行動,但她認為,提早反應並不意味著經常作出反應,加息時機受通脹壓力影響,市場高估聯儲局今年的收緊力度。

Kristina Hooper表示,聯儲局今年將利用三個工具來幫助壓抑通脹,包括縮減資產購買規模、提高利率和縮減資產負債表規模,鑑於這些可以使用的工具範圍,她認為聯儲局全力依賴加息這傳統工具的壓力較小。

美國銀行

美國銀行稱,預計儲局本次會議將按兵不動,料在3月加息,在6月宣布縮減資產負債表。

施羅德

施羅德投資首席經濟師及策略師Keith Wade指,聯儲局很可能於3月加息,預期美國利率將於今明兩年進一步向上發展,使利率於2023年6月或之前升至1.5厘的水平,並預期聯儲局將於10月開始縮減其8.7萬億美元的資產負債表。

施羅德:美國核心通脹壓力正在加深,看【下一頁】

瑞士盈豐資產管理

瑞士盈豐資產管理傾向今年加息3次,並指出根據過去9次加息周期,首次加息後6至12個月股市平均計會錄得正回報,但同一時間波幅會加大。

瑞士盈豐資產管理:美首次加息後1年內股市錄正回報,美股大調整是買入機會,看【下一頁】

法巴

法巴預期今年聯儲局會加息4次,宣布縮表由明年提早至今年7月,明年也會加息4次。

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晨星

晨星預期今、明年將各加息3次,該行認為,即使加息3次,聯邦基金利率亦只是0.75厘至1厘,仍處歷史上偏低水平。

晨星:美股估值偏高或現調整,偏好小型、能源、價值型股,看【下一頁】

花旗

花旗預測聯儲局有機會在3月首次加息,全年或加息四次;6月宣布縮表,並於7月開始行動。廖嘉豪指,1983至2018年加息周期經歷14次加息,標指平均年回報仍有6%,不認為加息和縮表會打擊市場信心。

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富邦銀行

富邦銀行(香港)第一副總裁兼投資策略及研究部主管潘國光指,利率期貨市場反映今年全年加息次數達3.5次,惟他預期全年只加兩次。鑑於加息預期對美元的支持已反映在滙價上,他估計美元難以再創52周高位,未來有機會回落至92、93左右水平。

富邦﹕恒指今年有望跑贏歐美股市,第三季前料見28000點全年高位,看【下一頁】

摩根大通

摩根大通行政總裁戴蒙(Jamie Dimon)最新表示,預計美聯儲實際的加息次數將超過利率曲線所暗示的加息次數,今年可能會有6、7次加息。此前戴蒙預期美國加息或多於四次。

摩通戴蒙:今年加息或多於4次,美國迎大蕭條後最好的經濟增長,看【下一頁】

摩根士丹利

摩根士丹利表示,預計儲局今年加息4次,料從3月開始,每個季度加息25個基點,並在7月宣布縮表,預計在8月開始啟動量化緊縮,將美國國債和MBS上限分別設在250億美元和150億美元,9月上調至500億美元和300億美元。另外,該行預期,10年期美國國債收益率將在第二季升至2.2%,年底收益率達2.3%。

惠譽

惠譽預期,儲局今年將加息兩次,2023年料將加息四次,預期到2023年底,聯邦基金利率將升至1.75厘。此前惠譽只是預期今次加息一次及明年加息兩次。

惠譽調高美國息口預測料明年底前加息6次,看【下一頁】

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