【利財筆記】林本利:2021年推介股 跑贏所有港股基金

名人薈萃 16:41 2022/01/10

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一如筆者去年初所料,恒指藉着引入科技股,在年初牛氣沖天,2月18日更高見31183點。之後快手(01024)上市後10天獲快速納入科指,戳破科技股泡沫,連累恒指由高位重挫8,000多點,年底跌穿23000點,重返14年前2007年的水平。科指更一瀉不起,至今仍未止瀉。

去年恒指大改革,引入一眾大而無當,盈利欠奉,上市不足兩年的科技股和中概股,任由幾隻科技股把恒指舞高弄低,諮詢期間獲市場人士和學者支持,筆者是少數持反對聲音的。近月又聞恒指公司有意放慢增加恒指成份股至80隻,市場人士又表示認同,只可惜為時已晚。恒指連續兩年下挫,表現與歐美和日本市場錄得巨大升幅背道而馳,已失去投資者的信心。

筆者在2020年12月揀選24隻推介股,按主要業務所在地分為3類,包括6隻港股, 12隻內地股,以及6隻業務遍布全球的股票。24隻推介股中,4隻是科技股,包括安碩納指100指數基金(02834)。除了安碩納指100指數基金外,還有另一隻美股領航標普500指數基金 (03140),由於領航在去年4月退出香港市場,故此以美股VOO顯示該股的全年表現。

美股基金大勝而歸

筆者揀選的推介股,都有實質業務和盈利,組合目標是分散投資,包括業務地域,以及舊經濟和新經濟業務。去年本地舊經濟股整體表現其實不錯,筆者揀選的6隻港股,平均回報有7%。只可惜內地股,特別是科技股,表現極其不濟,12隻內地股佔組合一半,錄得-15.1%回報,拖低整個組合的表現。

至於6隻業務遍布全球的股票,依靠兩隻美股指數基金大升近30%,抵銷其餘4隻蝕本貨,6股平均回報為2.6%。24隻推介股組合去年全年不進行任何買賣,平均回報為-5.1%,大幅跑贏恒指-14.1%的回報,亦大幅跑贏所有主動和被動MPF港股基金。即使不計兩隻美股ETF,22股平均回報為-8.2%,亦足夠跑贏所有MPF港股基金(由-9% 至-16.5%)。

由於可以進行買賣,個人股票投資組合的回報約6%,表現遠勝24隻推介股組合。除了年中多次動用一兩成資金成功低吸高沽,高位沽清盈富基金(02800)外,亦因為持有滙豐控股(00005)、中海油(00883)、中海外(00688)、舜宇(002382)、蒙牛(002319)及和記電訊(00215)等去年表現不俗的股票,大幅度推高回報。

展望2022年將進一步分散股票投資,增持美股,1月17日的講座會詳談如何部署。

本文節錄至742期Focus《利財筆記》。

撰文 : 林本利

欄名 : 利財筆記

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責任編輯:黃銳

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