【供股潮】越秀房託貸款加供股買母企商廈 基金主席﹕有助提升基金可分配收入

股市 21:43 2021/11/12

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越秀房產基金 (00405) 上月宣布向母公司越秀地產 (00123) 收購廣州市天河區甲級寫字樓越秀金融大廈,作價77.93億元人民幣(約94.8億港元),計劃仍待基金單位持有人於12月批准通過。收購完成後,越秀房產預計會成為本港及新加坡上市房產基金中,內地資產組合最大的基金。

越秀房產計劃以銀行融資最多46億元 、供股所得淨額約39.19億元、以及內部資源約9.92億元,支付今次收購。越秀房產為是次收購推出「100供37」供股計劃,擬發行最多12.34億個基金單位。供股價每股3.2元,較昨收市價3.33元折讓約4%;倘以除權價3.54元計算,供股價理論上折讓約 9.6%。收購完成後,越秀房產擬向基金單位持有人作每基金單位0.0255元人民幣的特別分派。

越秀房產基金主席、執行董事及行政總裁林德良解釋,今次收購位於珠江新城核心商業區的地標性優質資產,可優化及擴大基金資產組合,減少基金現有組合對廣州國金中心的收入依賴。他續指,現時是最好的收購時點,因項目的銀行融資成本僅1.37厘,而且收購對價及物業估值合理,兼有助提升基金每單位可分配收入(DPU)及 DPU分派率。完成收購後,DPU料增加3.4%至0.1055元人民幣,DPU分派率料升至7.16%。

林德良又形容,母公司可將是次出售項目所得,用作買地或作持續投資,又指今次內部出售屬雙贏商業模式,可將母公司的商業重資產轉為輕資產,不存在哪方較「著數」。他又透露,基金每年都考慮新收購,內部及外部機會均會檢視,但會以穩健為主,目前仍聚焦於收購越秀金融大廈後,如何提升出租率。

基金現時在內地擁有8個物業項目,其中5個位於廣州。廣州國金中心對基金的物業估值佔比為54%,完成越秀金融大廈收購後,前者佔比料降至約44%,而基金物業寫字樓建築面積佔比,則料由68%增至73%。

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記者:余倩敏

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