【投連險】證監會推新投連險審批指引 低保障投連險收費勢降

股市 19:41 2021/11/01

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證監會推出新投連險產品審批指引

證監會推出新投連險產品審批指引,要求發行人增加產品收費透明度及減低產品複雜性,並以替代性產品作收費參考指標,即日生效;未符合新指引的產品可獲18個月寬限期,即最多可銷售至2023年4月底。

現時香港市場上有約300隻投連險產品,分別由31間保險公司發行,當中49隻現時仍然可供選購。截至6月底,市面上的投連險產品涉及120萬張保單,保單價值總計為3050億元。在49隻現正銷售的產品中,有84%屬於「保本身故賠償的投連壽險」及「固定105%的投連壽險」等低保障產品,其餘16%則屬於高保障產品。

「固定105%的投連壽險」是指投保人一旦身故,其保單賠付僅為戶口價值的105%,而由於保單賠付與投資表現掛鈎,一旦市況波動受保人可獲的身故賠償額可能會十分低。

賠付率150%以上可被視為高保障

新指引下,發行人須清楚列明保險費用率、平台費及退保費用。證監會發言人表示,當局要求保險費用率一般而言不高於定期壽險產品,而平台費亦應與基金交易平台的收費相近。同時,當局尋求降低退保費及縮短退保費用收費期,特別針對保險保障程度較低的投連險產品。

根據新指引,低保障產品的的退保費用應該較低,而且產品的退保費用收費期應該較短。不過,保單賠付為150%以上的可被視為高保障產品,產品的退保費用收費期可以更長。

新指引又要求發行人提供更多假設情境予投資者參考,過往發行人只需提供持有投連險產品20年的情境,現時要新增10年以及15年的情況;發行人亦應該以更清晰易明的方式表達,例如使用更多圖像。

投資市場暢旺,帶動投連險銷情水漲船高,今年上半年投連險新造保單保費大增1.9倍至134億元,已超過去年全年的128億元;如單計第二季升幅更凌厲,按年升近2.4倍至70.7億元。

保監:正研究「保障型投資相連壽險」

為配合證監會最新指引,保監局表示,正進行業界諮詢,就投連險的產品設計、資料披露、保險中介人酬勞架構及處理客戶投資和資產等方面列出明確要求,讓局方評估是否符合法規要求的程序正規化,以協調審批流程,減省規管重疊。

保監局續指,上述建議亦涵蓋一項名為「保障型投資相連壽險」(PLP)的投連險產品,其特點為身故賠償額較高,而且收費結構更簡單。

保聯則預計,保險公司或需要更改部分現存產品,以符合新的要求,而好些保險公司將加入市場,提供高保障(PLP)或保障相對較低的產品。

保險比較平台10Life行政總裁倫沛然認為,新指引推出後,市場上投連險產品實際費用是否降低、披露是否更清晰,仍需要時間觀察。他又建議,鑑於投連險產品具高風險,而且涉及長期性質,短期退保投保人需承受重大損失,故當局應該縮短18個月的過渡期至例如12個月,讓保險公司盡快更新產品。

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