摩根大通:退休基金應該停止「休眠式」投資

股市 01:10 2021/10/29

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摩根大通稱,退休基金應該改變自2008年金融危機以來採用的去風險策略,以納入更廣泛的投資。 (法新社資料圖片)

摩根大通稱,退休基金應該改變自2008年金融危機以來採用的去風險策略,以納入更廣泛的投資。 

摩根大通在周四發布的報告中稱,股票、對冲基金、房地產和新興市場國債都是可以幫助退休基金「微調相對於預期回報率的風險水平」的投資類別。報告提到,界定福利員工退休計劃對長久期固定收益證券的依賴過久。

「保險公司和技術水平很低的固定收益管理公司,向退休基金圈兜售了一個說法:讓退休金計劃處於休眠狀態直到最後終止,是對資本的最佳利用。這是錯的。」摩根大通機構投資組合策略負責人Jared Gross接受採訪時表示。他與該行退休金策略負責人Michael Buchenholz共同撰寫報告。

Gross表示,2001年和2008年金融市場兩次陷入危機,導致退休基金大幅降低風險。這些基金原先持有不少股票,而互聯網泡沫破裂和經濟大衰退,自然而然促使他們轉向固定收益證券。他表示,退休計劃發起人現在應該尋找機會,開發更強大和多樣化的投資組合。

Gross稱,摩根大通報告的目的,並非警告公司遠離退休金風險轉移市場,該市場在管理債務方面發揮了作用。相反,目的是確保退休基金不做無意義的去風險決策。

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責任編輯:李勝君

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