高盛警告稱月度期權到期加大標普500指數波動

股市 02:20 2021/10/19

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高盛警告稱月度期權到期,將會加大標普500指數波動。(法新社資料圖片)

能源價格和通脹飆升雙重夾擊下,全球市場在震盪中開啟本周的交易,兩因素結合令本月的交易愈發動盪。高盛集團警告稱,月度期權的到期在最近幾個月已經引發了多次市場波動,上周五就有月度期權到期。高盛策略師Vishal Vivek和John Marshall表示,上周的到期規模7,030億美元,不包括1月份在內,為有紀錄以來第三高。

由於期權交易商買賣標的股票以保持中性頭寸,一旦期權到期,對沖的需求就會減少。其風險敞口的情況有時會對市場產生巨大影響。

根據高盛的研究,雖然標普500指數今年在到期日的波動率,與疫情前的水平一致,但在月度期權到期後首日交易的波動更大,指數平均波動1%,幾乎是2012至2019年期間的兩倍。

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責任編輯:李勝君
 

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