【航運拐點】第四季集運拐點或來臨 航運股有貨要走?

股樓投資 12:22 2021/10/08

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受集裝箱運力限制,今年運費持續攀升,曾創歷史新高。隨着航運旺季結束,有券商預期航運業的高景氣度或面臨拐點。事實上,航運股表現已率先走樣,距離年內高位,近乎腰斬,海豐國際(01308)周五(8日)中午再挫12.3%,中遠海控(01919)跌至10.5元,較最高位17.48元,足足瀉近四成。

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天風證券指,第四季集裝箱航運需求增速可能周期性下滑、季節性下降,而有效運力有望增加,運價面臨下行壓力。需求增速周期性下滑,主要因美國零售增速下滑將滯後影響進口,補庫存對進口的貢獻減弱;海外生產恢復,中國的出口份額下降,高運價將抑制中國出口;中國PMI新出口訂單從5月份開始低於50,大概率在第四季體現出口增速下滑。

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加上,第四季本來是傳統淡季,運輸需求將環比減少。而疫情正在緩解、颱風將減少,令第四季港口擁堵有望緩解,有效運力增加。如果第四季全球疫情不再度大爆發,航運業可能迎來拐點。

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記者:林衛

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