【精明理財】強積金變公共年金 一文看清利與弊 100萬戶口每月只得5800元 夠唔夠用架?

理財智慧 18:48 2021/09/29

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近日,勞工及福利局長羅致光在接受報章訪問時稱,除了在明年初向立法會提交取消強積金對沖的草案外,也考慮強制或自動將強積金轉為公共年金計劃。在羅局長提出建議後,有不少的學者或工會都提出建議,要求政府當局在政策推出前應該作出充足的諮詢,以免引起社會的不滿。本文嘗試以宏觀的方式去了解強積金轉為年金的影響,也令讀者更進一步了解公共年金計劃。

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公共年金計劃

為了令市民有更好的退休保障,政府自2018年推出公共年金計劃,在當時提出總認購額以100億為目標,如果反應好的話,會加碼到200億。公共年金的本意是希望退休人士在退休後「自製長糧」,在無風險的情況下每月賺取穩定的收入。但直到今年3月為止,至今總保費只有78億,與當日的目標差去甚遠但是,公共年金計劃不達標的原因是兩個,「限制太多」和「產品吸引力不足」。

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保證派終身

政府推出的年金計劃是「保證派終身」,只要投保人整付金額後,在保單生效期間,便可以終身保證每月年金金額,而金額在保單開始是訂立的。同時,在一筆過整付保費後,在下個月起已經開始收取年金回報,每月會直接存入投保人的戶口內。即使派發的金額超過本金,也對於年金回報沒有影響。

 

保證期

年金計劃保證收取的累積金額不少於已收繳保費的105%,直到派發的累積金額直到已繳保費的105%。即使受保人在保證期間身故,只要在保單仍有效的情況下,受益人仍可以每月獲得年金金額,直到保單的105%。

 

無需體檢和彈性應付醫療開支

申請政府的年金計劃無體檢的要求,因此只要符合要求便可以購買。同時,年金也可以提供「醫療和牙科開支特別款項提取」,用以支付日後的醫療開支,但只限一次的申請,最高的提取金額為已繳保單的50%或已繳保費金額(需扣除已派發的每月年金額)

限制太多

在推出初期,只限65歲以上人士購買和最高保費上限為100萬元,雖然之後將年齡限制下調為60歲 (2020年) 和最高保費提升到300萬元 (2019年) 。但是投保人需要一筆過支付所有費用,直接影響現金的流動性,同時,公共年金是一個「鬥命長」的產品,以65歲男人投保200萬為例,每月可分派約11,600元,每年的年金收入為139,200元(回報為6.96%),投保人至少要15年才可以「回本」,如果不幸離世,受益人只可以收取保證期的每月金額或一筆過身故賠償。

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產品吸引力不足

  除了政府的年金計劃外,有不少的保險公司也有推出年金的產品,雖然以保證回報計算的話,政府的公共年金計劃回報是所有即期年金產品中最好的,但是保險公司的產品則彈性較多。首先以投保金額為例,政府的年金計劃最高保費為3,000,000元,但保險公司對於金額是沒有限制的。同時,保險公司提供「廷期年金」計劃,供60歲或以下的人士購買,在投保期內除了可以獲得退稅外 (每年60,000元),同時由於有累積期的緣故,令回報較好。以下圖為例,如果投保人每總保費600,000元買參考的話,在悲觀的情況下每年的年金收入為 57,002元( 回報為9.5%) 

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回報投資回報低

如果可以在退休後,將強積金可以自選成為「公共年金」,對於部分不善於投資的退休人士是具吸引力的。但有部分退休人士是希望可以一次過取回強積金的供款,用來退休生活之用或尋找其他投資的機遇。正如前面所提及,公共年金的回報約為每年6.96%,而且需要一筆過整付,但有部分的派息基金回報可以達到8%至9%,甚至基金的價格有升值的空間,作為擅於理財的退休人士,反而更有誘因將強積金的放在「財息兼收」的基金上。

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打亂退休後養老安排

有不少人在退休後,會考慮搬到物價較低的地方居住,例如國內或東南亞地區。但如果政府強制將強積金供款成為年金的話,令不少退休人士失去選擇性,甚至強逼他們留港退休。例如原本考慮取回強積金後在國內買樓退休生活,但強制變成年金後,便可能需要留在香港生活,甚至買不起樓。甚至對一些基層人士而言,本身強積金供款本金不多,在面對無收入和本金回報不多的情況下,年金回報是否又足以支持在港的生活,甚至會進一步加劇社會老年貧窮的問題。

 

醫療成本上升

根據怡安保險顧問有限公司在2017年到2019年間的調查顯示,香港醫療成本按年上升別按年上升 5%、6.2%及 8.3%,可見每年醫療成本也持續上升;同時正常的情況下,年長的人士對於醫療的需求會較多。因此,如果強制性轉為年金的話,每月固定的收入是否足以支付隨著年紀增長的而引起醫療開支,例如退休人士不幸需要一筆過支付手術費用的話,而年金的醫療和牙科開支特別款項提取也有一定的限制,是否又足以支付呢?

 

鬥命長的遊戲

正如前面所提及,年金計劃是一個「鬥命長的遊戲」,至少要15年才可以「回本」。如果以一個強積金戶口有100萬元的男人為例,在達到法定退休年齡65歲時,以現時計算的話,每月只可以獲得5,800元,領取到80歲才開始超過本金。同時,在退休無收入的情況下,每月5,800元的收入是否又足夠在香港生活呢?  

 

回報是可變的

根據現時的政府資料顯示,年金每年的回報約為6.9%,但回報實際也是可變的,要視乎不同的因素而定,例如受到整體投資環境和利率的影響。如果回報改變的情況下,對於其中一方都會有損失,如果回報率下跌的話,社會便會對此產生不滿的情緒。如果政府承諾回報提高或不變的情況下,以現時強積金總資產總額為1,200億元計算,即政府每年至少預算82.8億元作為年金計劃之用,對於政府的財政是構成極大的壓力,例如當日的歐債危機其中一個原因,便是政府養老支出有增無減又無法削減的情況下所引致。

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因此,如果政府是強制將強積金改為年金計劃的話,必須要審視不同持份的意見,以免引起社會的不滿。如果只是將年金計劃成為其中一個退休後的選項,相信社會是較容易接受。同時,政府也要考慮如何進一步推動公共年金的發展。

 

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責任編輯:陳佳恩

 

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