【大行看法】瑞信:亞洲科技股盈利增速或加快、吸引國際資金回流 尤其看好半導體行業

股市 15:15 2021/09/07

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瑞信:亞洲科技股盈利增速或加快、吸引國際資金回流 尤其看好半導體行業

近期亞洲科技股出現高位整頓,瑞信全球產業研究部主管亞太區科技研究部主管Manish Nigam指出,今年以來國際資金持繼流出台、韓科技股,就動態而言,機構投資者似乎不太看好亞洲科技股,不過市場在年初時估計,今年亞洲不包括日本的科技股每股純利只增28%,現時已調升增幅至45%,直言下半年有機會進一步上調,預料即使2022年出現高基數效應,但仍能增長17.4%,認為可吸引國際機構投資者資金回流科技產業,該行維持看好亞洲科技股,尤其半導體行業。

市場關焦半導體行業走勢,瑞信亞洲半導體分析師Randy Abrams認為,現時行業出現供不應求情況,估計最快2022年下半年或2023年才有望紓緩。Abrams認為,半導體行業將進入高原期,現時電動車、自動駕駛、5G設備、人工智能AI等產業刺激半導體需求,但現時供應量未能顯著增長。

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Abrams提到,過去半導體行業只需投入少量資本開支,即可提高20%至30%產能,但現時增加產能需更貴的資本成本。Abrams補充,半導體行業仍能持續獲利,現時半導體需求龐大,先進製程的公司有能力調高售價,將成本轉嫁到客戶身上,但成熟製程產品價格較敏感,未來如果出現供過於求,價格或會下滑。

蘋果(美:APPL)即將發布新iPhone。Abrams預計,今年iPhone 出貨量按年增約15%至約2.34億部,未來兩年蘋果或推出折疊手機、移除螢幕瀏海設計、升級相機及處理器等,有助帶動出貨量表現。問及華為手機市佔率,Abrams認為,華為在中國市佔率已被其他同行瓜分,小米 (01810) 是最大贏家之一,同時三星及蘋果也取得了華為手機的國際客戶,但估計華為下半年競爭壓力較小。

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記者:李哲毅

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