【正視投資@iM網欄】月供投資策略——離場及組合調整

名人薈萃 08:26 2021/09/03

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上期提到進行月供投資時需注意的事項。隨著月供時間越長,投資初始時的買入點對整體資產平均買入價的影響將逐漸減少,因此只要選定具長遠升值潜力的目標投資組合,配合長線操作策略(例如持有3-5年),有助實現投資目標。從這個角度來說,月供投資的離場點則顯得較為重要。

 

這是由於離場點將會影響到最終的投資回報率,而月供時間越長,累積投入的資金越多,離場時的資產價格對於回報金額的影響將更為顯著。那麼何時才是離場的適當時機?首先,筆者建議大家可以看看投資組合的基本面有否出現重大轉變,若與投資初期相比出現較大負面變化,則可以考慮調整組合構成,甚至先行離場。這亦帶出另一個值得注意的地方:目標資產組合的長線基本面應是較為穩定且具較高可預測性,否則或會影響月供資產的回報。

 

除了留意組合基本面變化之外,在考慮離場時亦可參考組合的價格平均線,從而檢視組合最近的價格是否正處於平均線以上水平,若價格高於平均線,則反映組合估值可能處於較高水平。當然還需要配合其他因素,如剛才提及的基本面以及整體市場狀況等,綜合考慮離場的時機。

 

此外,由於月供投資是每月定額購入,基於投資組合的單位價格處於變動之中,每月買入的單位數量亦會不同。若個別資產設有最低買賣單位(如股票有最少交易股數),則要留意提供月供投資服務的金融機構,在賣出資產時會否代為交易零碎單位,以及交易時會否有折讓,繼而影響回報。

 

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作者_戴正傑(Gilbert Tai)簡介:

現為工銀亞洲私人銀行部產品及投資顧問總監,持有香港金融管理局證券等業務牌照和特許金融分析師、特許另類投資分析師及金融風險管理師資格, 在投資產品及財富管理界擁逾十年經驗。

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撰文 : 戴正傑(Gilbert Tai)

欄名 : 正視投資

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