【正視投資@iM網欄】淺談月供投資策略

名人薈萃 08:40 2021/08/20

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筆者早前見環球股市波動,心血來潮看看個人強積金表現,尤幸今年仍錄得正回報,亦令筆者想起強積金是常見的月供投資方式,而其實股票及一般零售基金等同樣亦有月供投資選項。本期不妨談一下箇中需要留意的事項,包括選擇月供資產組合的要點等。

 

市面上以月供方式投資的資產,較常見的有股票及基金,其運作原理是在每月的特定時間,以固定的金額購買個別資產或資產組合,並作長線操作。月供模式可讓投資者在不同市況下,進行定期及定額投資,在資產價格低時購入較多單位,而當資產價格處於高位時,則購入較少單位,長遠而言可令所購買的資產組合價格「平均化」,避免因目標資產組合的短期波動而受到太大影響。

 

至於月供投資資產的重點,當然是揀選合適的資產組合。所謂合適,不外乎是指長線具升值潛力的資產組合,當中可以是個別股份、基金,或是股票及基金組合。儘管有關資產組合可能在短期內有較大波動,或受短期因素影響而處於低位,但只要長遠具升值潛力,或是派息較為穩定,如公用股或債券基金等,都可以成為合適的月供投資選項。

 

讀者或有疑問:選定目標組合後,應該從甚麼時候開始月供呢?或許不少人都認為待資產價格大幅下跌時開始月供會較為划算。但事實上,若在資產價格處於低位時開始月供,而資產價格隨後上升,對月供初期的回報確有較大影響,然而隨著時間推進,資產價格較少受短期市場波幅影響,初期低價入場的資產單位,對整體平均買入價的影響將逐漸被淡化,這主要是由於隨著買入的次數增加,月供的平均價格長遠而言會趨向整體資產價格的平均值,因此只要月供時間夠長,就不用過於介懷月供開始的時間。

 

此外,選擇月供投資產品時亦需留意各項費用對收益的影響,市面上月供投資計劃的交易手續費一般低於普通投資買賣,但也需要留意是否涉及其他額外收費,如股票的股息費及託管費等。月供始終涉及較長線的投資,即使是少許費用,長遠而言也可能會對回報造成較大程度影響,在選擇計劃時應貨比三家,對不同投資組合作出充分比較,從而揀選出最適合自己的一套方案。

 

月供投資尚有其他值得留意的策略,下期將繼續予以解說。

 

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作者_戴正傑(Gilbert Tai)簡介:

現為工銀亞洲私人銀行部產品及投資顧問總監,持有香港金融管理局證券等業務牌照和特許金融分析師、特許另類投資分析師及金融風險管理師資格, 在投資產品及財富管理界擁逾十年經驗。

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撰文 : 戴正傑(Gilbert Tai)

欄名 : 正視投資

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