【大行點睇】太古地產中期業績符合市場預期 派息增長令人驚喜 高盛認為現價估值吸引

股樓投資 19:46 2021/08/17

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高盛發表研究報告指,受香港辦公室租金下行壓力影響,太古地產(01972)股價疲弱。該行認為,自2019年中以來辦公室吸納量首次重回正數為初步回穩跡象,而公司旗下港島東中心組合辦公室租金亦回升。太古地產全日升近3%,報22.8元,成交9801萬元。

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該行指,公司展現出強勁管理能力,2019年中至今其港島東中心租金僅累跌13%,跑贏中環、灣仔、銅鑼灣及尖沙咀等地的逾三成跌幅,同時其租金趨勢亦跑贏同業,唯未反映於股價。高盛認為,太古地產估值吸引,預計辦公室租金復甦,中港商場零售改善,及預租活動有進展,將成為價值重估的催化劑。該行將其目標價由25元升至29.3元,評級由「中性」升至「買入」。

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另一大行里昂認為,太古地產上半年業績符預期,在具挑戰經營環境下中期息增長令人驚喜。在反映太古城停車場銷售後,里昂上調太古地產今年盈測14.4%。由於早前的股價回調,故該行將評級由「跑輸大市」上調至「跑贏大市」,唯將目標價由25.5元降至24.1元。

摩通指,因本港投資物業復甦較預期慢、香港項目延遲完工,以及對酒店業務預測下降,將太古地產2021至2022財年的核心利潤預測降8%和4%。因今年的中期股息提高3%,考慮到更高的股息增長軌跡,將其2021至2022財年每股股息預測均上調2%。該行將其目標價由25.9元降至25.2元,予「增持」評級。

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撰文 : 趙家盈

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