硬科技是未來投資重點

股市 11:59 2021/08/13

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從目前情況看,住房、教育、醫療、科網平臺等對民生影響較大的領域,政府的規範都將持續,這些行業過去的超常發展可能已經過去,未來的發展前景趨於平淡。而之前追逐這些強勢行業的資金,也可能逐漸流出,令相關企業的長期走勢轉差。

在新形勢下,先進製造業等硬科技,可能是未來發展的重點,中國經濟發展的模式可能從之前的逐步提高服務業比重,轉向提高先進製造業比重。

7月30日召開的政治局會議要求:「要挖掘國內市場潛力,支持新能源汽車加快發展,加快貫通縣鄉村電子商務體系和快遞物流配送體系,加快推進『十四五』規劃重大工程項目建設,引導企業加大技術改造投資。要強化科技創新和產業鏈供應鏈韌性,加強基礎研究,推動應用研究,開展補鏈強鏈專項行動,加快解決『卡脖子』難題,發展專精特新中小企業。」以及:「要統籌有序做好碳達峰、碳中和工作,儘快出臺2030年前碳達峰行動方案」。

「碳中和、碳達峰」、「新能源汽車」等,直指光伏等新能源產業鏈、電動汽車產業鏈;「卡脖子」最明顯的就是晶片製造相關企業;「縣鄉村電子商務體系和快遞物流配送體系」雖然與科網領域關係密切,卻是面向基層、利潤率較低的部分;「專精特新中小企業」主要指有獨門絕技的行業小巨人,細分行業的領導性企業。

政治局會議精神,對技術領先的硬科技企業利好,對專注於補短板的企業利好,對有特色的中小企業利好,對投資者來說,隨著大趨勢的變化,以前的熱點可能吸引力下降,新形勢下的相關受益企業將是未來一段時間的投資重點。
 

撰文 : 楊玉川 華大證券首席宏觀經濟學家 行政總裁

欄名 : 山外看山

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