【MPF】MPF低收費變相幫補表現 邊間公司收費低於1%?

Hot Talk 16:36 2021/08/05

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積金評級公司翻查27個MPF計劃,指東亞享惠計劃收費最平。

港股八月市況在監管風險下更易跌難升,強積金(MPF)的回報勢危,基金低收費變相幫補投資成績,間接令打工仔的血汗錢幸保不失。而MPF專家積金評級公司對27個MPF計劃作大搜查,有兩大意想不到發現,包括:(1)龍頭之一的滙豐(HSBC)及恒生(00011)的低收費,為市場帶來驚喜;(2)小型MPF計劃,亦證明資產規模較細者,絕非降低成本的障礙。

積金評級公司在MPF基金開支報告有重要發現。在今年第2季度,檢視27個計劃中,有13個公布旗下成分基金的最新基金開支比率數據,其中67隻成分基金的開支比率錄得上升,而104隻基金則錄得下降。

所謂基金開支比率(FER),顯示強積金成員的實際費用,佔基金資產的百分比,目前的中位數為1.43%。論及最平MPF計劃,「東亞 (強積金) 享惠計劃」以FER僅0.9%為平霸,同樣,中銀香港(02388)旗下主打被動式產品、「我的強積金計劃」,收費亦只得1.03%,是可讓公眾投資的兩個最便宜的強積金計劃。

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至於3大受託人中,排第2的滙豐、其「滙豐強積金智選計劃」,以及恒生同類計劃,是眾多大型MPF中,基金收費最具競爭力的計劃。滙豐擁有18.3%的市場佔有率,其FER為1.18%,在平霸榜中高踞第5,遠低於業界中位數的 1.43%。

香港獨立的強積金專業研究小組,積金評級主席叢川普(Francis Chung)表示,不少強積金成分基金的基金開支比率錄得下降,並歸因於市場激烈競爭。

上半年,27個強積金計劃中,有13個計劃公布了其轄下成分基金最新的基金開支比率,在市場上共407隻成分基金中,有104隻的基金開支比率,較上一個財政年度報告週期為低。

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叢川普認為,盡管包括投資管理費、受託人費、以及行政費等在內的基金開支比率錄得下降,但並非所有成員都能受惠,他解釋 ,雖然業界的基金開支比率中位數已降至1.43%,但大部分強積金成員都揀規模較大,以及收費用較高的強積金計劃,因此大部分供款人所支付的費用是高於業界中位數。

當被問及哪隻強積金計劃比較突出時,叢川普又指,計劃規模的大小似乎不是降低開支的因素。「『東亞 (強積金) 享惠計劃』和『我的強積金計劃』是兩個最便宜的計劃,但由於兩者合共的市場佔有率僅為0.3%,他們提供的低收費只會讓極少數成員受惠。至於巨無霸MPF,更有效節省成本,並將成本效益回饋給成員,且強調收費雖是重要的考慮因素,但扣除費用後的基金表現也不能忽視。

綜觀今年逆市最吸金的兩大贏家,永明旗下綜合計劃以1.85%排收費榜中最貴,而一哥宏利環球精選計劃則收1.68%。

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記者:曾桂芬

責任編輯:梁智豪

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