林少陽薦撈5股

股樓投資 18:49 2021/07/28

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下半年林少陽正在兩大主題中尋寶,包括政策放鬆及大消費。先看政策放鬆,自從中國人民銀行調低存準率(RRR),向市場釋放1萬億元人民幣的流動性,他視之為政策由緊轉鬆的訊號,換言之,過去一年飽受緊縮影響的行業,反過來有機會見起色。

他表示,基金團隊已配置一些水泥股,同時也在內房板塊找尋投資機會。「雖然行業的政策面比較負面,但不少內房股預計會派十多厘息,只有兩三倍市盈率,只要公司不執笠,還是可接受的。撇開中國恒大(03333),內房股並非隻隻危危乎,很多都符合『三條紅綫』,經營方面沒有太大壓力,行業充滿撈底的機會。」

以立林少陽:第三季或見25000 趁調整撈5股,【見下頁】

若嫌內房的政策風險太高,不妨考慮物管股。「現在我們在物管股的配置不多,都會考慮,因為能見度很高,有些二綫的物管股有輪流向上重估的機會,始終行業至今未去到戰國時代,因為大多項目來自母公司,第三者也無從參與,實際的競爭不大,中小型公司都可以生存。」

他透露,揀美團主要看好其增長潛力,高於騰訊及阿里巴巴,其中收費客戶量的增速,僅次於字節跳動。考慮到美團管理團隊的創意及執行力,預料公司在社區團購大戰中能脫穎而出。「聽講美團的送貨機械人好犀利,整個團隊在物流和研發方面都諗得很超前及仔細,令阿里、京東受到挑戰,所以成功機會很大,也是在政策能見度很低的情況下,我們都願意增持的原因。」估值方面,他估計只要美團市值在1萬多億元的水平,仍然值得考慮,但如果貼近阿里、騰訊市值,便需要小心一點。

至於大消費主題,近年專出產大牛股,安踏體育(02020)、李寧均已升上「神枱」,估值甚高,退而求其次,他的基金或會於下半年增持白酒股,及重新配置國內的廉航公司。「內循環是主旋律,在短期內不會扭轉,疫情令很多人困在本國,本國旅遊也是消費,相關的酒店、娛樂都有機會。」

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記者:林衛、張以正

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