【C家教路@iM網欄】港股跟跌不跟升 變種病毒肆虐下美股A股仍強勢

名人薈萃 18:46 2021/07/21

分享:

新冠肺炎變種病毒株Delta傳播速度增逾倍,美國疫情7月至今持續升温,與此變種病毒Delta有關的新增個案目前佔比已超過八成,並正引起市場恐慌,美股納指一度從上周二(13日)歷史高位下跌逾4%。雖然現有新冠疫苗的有效性對變種病毒Delta至少有兩成折扣,效力較高的新冠疫苗股龍頭Moderna(MRNA) 乘著標普500指數的納入,數天內再創歷史新高並升逾五成。

在變種病毒株正在肆虐之際,英國卻於周一(19日)解封酒店、夜店等娛樂場所,市場正擔心Delta病毒對經濟復甦的影響,資金流向都轉趨保守,可見美元指數轉強,歐元及英鎊等主要貨幣正在回調。美國10年國債收益率已回調至1.2%左右水平,一來持續反映市場對經濟增速的憂慮,不論是油價,或是有色金屬等表現都較弱,二來債市亦短期重拾活力。

如果從美股表現上看,其實羅素2000指數早於7 月初開始回調,可見美股的強勢都是由超高市值的股票支撐著,現正踏入美股的業績期,波動性亦隨之上升,早前較平淡的恐懼指數 (VIX) 近日都開始有反應。不過,美元轉強或可帶動強勁走勢的美股持續領跑。

港股及中概股表現持續令人失望,除了政策影響一眾平台經濟股的前景,市場表現不滯亦導致資金支持力變弱。因此,港股現時明顯只能「炒股不炒市」,而A股的科技硬件股相對強勢,深圳創業板的表現比上證、滬深300指數都要好。最近受政策支持的新能源、碳中和、芯片等相關物料的概念股表現較強,受黑天鵝事件影響的醫藥股則成為了板塊輪動的走資對象。

作者為鵬格斯資產管理首席投資總監、證監會持牌人士、C基金—中國股票基金經理。C基金現時並沒持有以上股票的長/短倉。以上純為個人意見,不構成投資建議。https://www.facebook.com/pickerscapital/

 

 

作者_李浩德簡介:

有超過20年投資管理經驗,信奉價值投資,亦著重企業增長。現任C基金基金經理,鵬格斯資產管理首席投資總監,之前為惠理基金經理。每周一篇港股心得,對於行業、股市及經濟作出個人分析與觀點分享。

更多C家教路@李浩德的文章請按此
如欲查看更多iMoney網上專欄的內容請按此
即睇iMoney全新網站【 imoneymag.com
#即Like iMoney智富雜誌 專頁【設定為 搶先看/See First】搶盡投資先機!

撰文 : 李浩德

欄名 : C家教路

緊貼財經時事新聞分析,讚好hket Facebook 專版