【美股分析】摩通首席全球市場策略師:通貨再膨脹交易將很快復甦

股市 02:07 2021/07/20

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摩通首席全球市場策略師Marko Kolanovic認為,通貨再膨脹交易將很快復甦。

摩根大通首席全球市場策略師Marko Kolanovic表示,近期經濟好轉受益股的拋售已經過度,跌勢逆轉近在眼前。

冠狀病毒Delta變種迅速蔓延,以及人們對美國經濟增長見頂的擔憂加劇,導致所謂的通貨再膨脹交易周一遭遇了加速平倉。交易員一直在湧入被視為避風港的科技等增長板塊。但Kolanovic認為,隨著全球經濟從大流行病中復甦,受益於通脹加快的價值股將進一步上漲。

Kolanovic在一份報告中寫道:「Covid-19的Delta變種病毒應當不會導致新的封鎖,盡管病例增加,但死亡率已顯著下降。」 「我們預計,隨著對Delta變種病毒的恐懼減輕,並且持續出現通脹超出預期,通貨再膨脹交易諸如周期性股票、債券收益率、高貝塔股票、通貨再膨脹和重新開放主題,將很快反彈。」

盡管周一10年期美國債息自2月份以來首次跌破1.2厘,但Kolanovic認為,這反映了「過度誇大的增長焦慮」。事實上,他認為低實際收益率表明,長期國債並不太擔心聯儲局會比預期更早開始縮減買債。

他寫道:「未來幾個月通脹持續出現意外,應該會導致美國實際收益率目前巨大的錯誤定價出現修正,從而提振價值導向的行業。」

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編輯:李勝君

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