【滙豐HSBC】英倫銀行撤股息分發限制 花旗料滙豐業績符預期、第二季派息有幾多?

股市 17:57 2021/07/14

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【滙豐HSBC】英倫銀行撤股息分發限制 花旗料滙豐業績符預期、第二季派息有幾多?

英倫銀行剛撤銷了銀行的派息限制,花旗認為,英倫銀行此舉相信為HSBC滙豐 (00005) 及渣打 (02888) 派發中期股息鋪路,預期滙豐及渣打分別派息10美仙及9.2美仙。而本土香港銀行則有望因強勁的資本及優質的信貸質素下,調高派息比率。

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香港銀行將於8月初起公布第二季業績,花旗指,基於今年首5個月貸款增長只有3%,預期淨利息收入有下行風險,加上港元拆息(HIBOR)持續疲弱,服務費按年又有上升,預期國際性的香港銀行第二季預期信貸損失會較首季減少。

花旗調低滙豐目標價至51.7元

滙豐將於8月2日公布業績,花旗預期滙豐業務大致符合預期,核心除稅前利潤約49億美元,按年升90%但按季則跌23%,列帳盈除稅前盈利則為37.73億美元。隨信貸成本下降,花旗相信市場會將焦點放在收入增長、業務重組進展等。

英倫銀行撤股息分發限制,詳見【下一頁】

花旗料滙豐第二季普通股權一級資本比率達15.7%,優於中期指引介乎14%至14.5%的水平。該行調低滙豐目標價4.2%至51.7元,維持「買入」。

至於渣打、恒生 (00011) 及中銀香港 (02388) ,花旗預期三家銀行的全年盈利有下行險,而滙豐業務應大致符合預期。該行估計,美國聯儲局於2023至2024年間會加息3次,有助銀行的淨息差(NIM)及股本回報率(ROBE)於未來數年改善。

中銀香港次季服務費收入料遜預期

花旗指,第二季貸款增長有加快,預期中銀香港上半年增速跑贏大市,滙豐則會預示下半年貸款增長更快,而1個月港元拆息季內平均跌5點子,將令淨息差收緊數點子。

中銀香港私人財富客量升四成【下一頁】

中銀香港首季服務費收入勝預期,花旗料次季難再重演,估計第二季服務費收入按季增長26%,按年則升7%,不排除中銀香港次季服務收入會遜預期。

由於宏觀經濟改善,預期信貸損失料有好轉,預期滙豐需要進一步為滙豐英國作出撥備,而滙豐香港的預期信貸損失料有限;內地業務預期信貸損失減少將是東亞 (00023) 盈利改善的主要推動力。

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編輯:陳韻妍

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