【C家教路@iM網欄】美股科技板塊領跑 港股正等待盈喜潮追落後

名人薈萃 08:30 2021/07/01

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雖然市場唱淡的聲音越來越多,美股的表現仍然強勢,截至撰文時,納指繼續創歷史新高,由上次高位升逾2%。以「契媽」為首的ARK系列科技股表現出眾,其旗艦ETF基金ARKK已從五月低位反彈逾三成,年初至今表現有約5%,可見「新、舊經濟」的分化仍然存在。年初時被「契媽」祝福的百度(BIDU)雖然已被其基金公司打入冷宮,但百度一眾的中概股近期都回暖,國內電動車三傻之一的蔚來 (NIO) 更於低位30美元回升逾六成。由此可見,在一輪通脹預期飆升、殺估值,以及美國聯儲局議息等消息盡出後,市場對高估值的股票接受程度逐漸提升,或許市場在平衡估值分化及板塊輪動之間,更偏好後者。

在聯儲局還未正式啟動收水前以及市場資金充裕的情況下,美股的強勢相信會依舊持續。近日美元指數已率先反彈,低估值的港股變相只能做「追落後」的靶點。7至8月將會又迎來一輪業績期,港股大多都會發佈中期業績報告,由於去年新冠疫情的低基數影響,筆者相信今年將會有不少公司發出盈喜公告。上周正在熱炒風口的體育用品股—安踏體育(02020)及李寧(02331) 分別先後發出了盈喜公告,兩者本月至今的表現升逾一成及三成。筆者對此公告並不意外,尤其今年受益於「新疆棉」事件及國潮復興,或許下月的東京奧運仍可對股價有一定支持,但筆者已於較早前少許獲利,嘗試適度控制倉位風險。

面對著港股、中概股及A股回暖,筆者已調整了相對的對沖佔比,整體倉位亦回升至約八成的水平。

作者為鵬格斯資產管理首席投資總監、證監會持牌人士、C基金—中國股票基金經理。C基金現時持有ARKK、百度、安踏體育及李寧的長/短倉。以上純為個人意見,不構成投資建議。

https://www.facebook.com/pickerscapital/

 

作者_李浩德簡介:

有超過20年投資管理經驗,信奉價值投資,亦著重企業增長。現任C基金基金經理,鵬格斯資產管理首席投資總監,之前為惠理基金經理。每周一篇港股心得,對於行業、股市及經濟作出個人分析與觀點分享。

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撰文 : 李浩德

欄名 : C家教路

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