【大行點睇】零售港口業務利潤復甦 美銀料長和可受惠於全球通脹

股樓投資 19:42 2021/06/23

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美銀發表研究報告指,上半年內長和(00001)的零售及港口業務實現穩固的利潤復甦,亦可憧憬能源業務恢復盈利,故該行認為長和為經濟重啟的受益者。同時,長和旗下大部分基建皆與通脹掛鈎,相信可受惠於全球通脹升溫。

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美銀認為,長和的估值與資產總值相比有53%的折讓,2021年度的股息收益率為4.5%,十分吸引,重申「買入」評級,將目標價由69元上調至71元,以反映更明確的利潤前景。

該行預期,長和2021財年的核心每股盈利將增長13%,主要是受惠於零售、港口及能源業務。而英國及意大利的電訊業務仍處於轉型期,因出售電訊設備後租賃費用增加,料報告期內有關業務的EBITA會下降。

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美銀續指,今年以來長和斥逾4.5億元回購了760萬股,假設長和的回購資金約10至15億元。長遠至言,長和能否以其豐富現金流加快盈利增長,將會是價值重估的關鍵。

大行目標價:

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撰文 : 趙家盈

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