【新股IPO】小鵬汽車9868招股 一手入場費18181元 美股暫折讓11%

股市 12:09 2021/06/25

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小鵬汽車9868預料7月7日掛牌,聯席保薦人為摩根大通及美林。

小鵬汽車(美:XPEV) (新上市編號:09868) 上周五(25日)至周三(30日)公開招股,小鵬汽車計劃發行8500萬股,招股價最高180元,小鵬汽車一手(100股)入場費18181.4元,集資最多153億元,小鵬汽車預料7月7日掛牌,聯席保薦人為摩根大通及美林。

小鵬汽車美股周四收報40.95美元,跌1.5%,以2股港股等於1股ADS計,相當於港股159.71元,較招股價上限低11%。小鵬汽車於公開發售部分發行425萬股,佔全球發行5%,相等於街貨4.25萬手。經折合後,小鵬美股周三收市價相當於港股161.5港元,較港股上限價低10%。

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鄭志剛:看好小鵬汽車

值得留意的是,新世界 (00017) 行政總裁鄭志剛亦有份認購,並表示:

我一直看好智能汽車發展,當中的市場潛力無限,而小鵬汽車從創立至今,一直堅持自主研發,是中國內地唯一一家能夠將自家研發的軟體、硬體深度整合,並且做到量產落地的企業;當中的產品研發包括自動駕駛、高級語音交互等創新技術,為更多消費者帶來安全性與未來感兼備的創新駕駛體驗,這也促成我投資小鵬汽車。

截至今年3月底,小鵬汽車收入為29.5億元(人民幣,下同),按年增長6.2倍。隨收入強勁增長,毛利率於2020年錄得4.6%,並於2021年3月底增長至11.2%。不過,小鵬首季仍錄虧損7.87億元,按年擴大21%,主要由於研發開支,與銷售及行政開支增加。

截至今年3月底,智能電動汽車交付量為13,340輛,按年增長4.87倍。於2021年5月,公司已提供指引,預期會在第二季度交付15,500輛至16,000輛車,公司此前最新預期,第二季交付量將最少達到或超過此指引範圍。

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圖看小鵬P7鵬翼版:

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策略方面,小鵬指會(一)專注於技術創新,不斷升級自動駕駛、智能操作系統以及核心車輛系統;(二)擴大軟件和內容產品的商業化;(三)不斷推出新車型以擴大目標市場;(四)推出高端產品來提升品牌定位,通過各種營銷活動提高品牌知名度;(五)繼續擴大銷售和服務網絡;及(六)計劃從部分歐洲市場開始,繼續拓展至其他國際市場。

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小鵬汽車於2015年成立,於2018年12月開始交付G3,今年3月底止已交付30,102輛;2020年5月開始交付P7,今年3月底止已交付23,036輛;2021年4月發布P5,為公司第三款智能電動汽車,計劃在今年第4季交付,據IHS Markit的數據,P5預計交付後是全球首款配備激光雷達的量產智能電動汽車。

公司並計劃,在2022年推出第四款智能電動汽車,為一款具備高級自動駕駛系統和加強版核心車輛系統的SUV。

截至3月底,小鵬在中美共有6,132名員工,39.8%的員工專注於研發。根據IHS Markit,於2020年,小鵬在中國新能源客車市場的市場份額為2%,而在中國中高端新能源客車市場的市場份額則為4.7%,均不是排名前五的整車廠品牌。

淘寶中國轉為A類普通股

值得留意的是,小鵬汽車於紐交所上市後,淘寶中國持有公司約1.78億股C類普通股,每股C類普通股更享有五票投票權,但於香港上市前,淘寶中國與何小鵬訂立協議,將其C類普通股轉換成A類普通股。

聯交所拒讓「企業WVR」第一上市企業 按【企業WVR】港交所僅容許企業WVR第二上市、拒允第一上市 「監管機構須時監察」(第二版)

聯交所未允許第一上市的發行人以「企業同股不同權」架構上市。據初步招股書,淘寶中國的「一股5票」C類普通股,將「一換一」變成一股一票的A類普通股,不再有額外投票權。

小鵬在香港上市後,法定股本將只包括A類普通股,及由聯合創始人何小鵬及夏珩持有的「一股10票」B類普通股。

178間門店、172個超級充電站

小鵬指,截至3月底,實體銷售和服務網絡包括178間門店和61個服務中心,覆蓋中國70個城市,相信這些位置能夠提高品牌知名度,吸引客戶流量。另外,小鵬全國共有172個小鵬品牌超級充電站,覆蓋60個城市,並將繼續擴大充電網絡,為客戶帶來便利的充電和駕駛體驗。

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編輯:區嘉俊、謝卓榮

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