【大行點睇】港澳就通關安排展開商討 惟大行看淡復甦前景 瑞信全綫削濠賭股目標價

股樓投資 14:46 2021/06/22

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本港與澳門正就縮短或減免隔離醫學觀察天數展開討論,惟多間大行仍調低澳門賭收預測,濠賭股全綫捱沽。其中,瑞信發表研究報告指,澳門賭業的復甦步伐或較預期慢,削多隻濠賭股目標價,更料市場將會陸續下調對行業預測。

該行指,澳門賭業復甦步伐慢過預期,主因2月及6月內地部份區域再次受疫情影響,料第二季博彩收益按季或僅升4%,並預期即使與香港的關口重開,但往來人數或會受限,及有打針等限制,帶來的效益或不及預期,對博彩收益的貢獻只有約10%至15%,意義不大,而相關因素相信市場已早有預期。

瑞信對濠賭股最新投資評級及目標價﹕

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該行又指,「五一」黃金周的賭收數據確有驚喜,然而在非假日賭收表現卻令人失望,因此休閒需求變得關鍵,但該業務旅客花費較細,同時毛利率與資運利用率亦相對較低。該行下調今年賭收預測,料今年只回復至2019年水平的40%,不及早前預期的46%,同時調低濠賭股2021至2023年的EBITDA約3%至23%,目標價亦削2%至8%,行業中相對地較看好金沙中國(01928)、澳博(00880)及銀河娛樂(00027),均給予「中性」評級,目標價分別由36元、10元及69元,下調至33.3元、9.5元和65.4元。

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記者:郭秀慧

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