探討ESG主題ETF

股市 10:00 2021/06/10

分享:

隨著大眾對氣候變化、社會議題及企業管治的關注日益加深,愈來愈多投資者冀透過個人的投資選擇,為世界帶來更多正面影響。在此氛圍下,不難發現環境、社會及管治(ESG)相關投資在金融市場上的蹤影,以及ESG投資正在環球投資市場加速增長。本文將探討全球ESG投資的最新發展及香港ESG ETF領域的現況。

環球ESG投資增長帶動資金流入相關ETF

放眼全球,ESG投資近年增長速度已超越其他投資類別,其資產管理規模(AUM)由2014年的 18.3萬億美元,上升至2020年的40.5萬億美元,升幅達122%,其他類別投資在同期的升幅僅36%。與此同時,ESG投資在全球AUM中的佔比由2014年的28.9%,上升至2020年的39.8% 。

ESG投資愈來愈普及,帶動了相關投資主題的產品,包括交易所買賣基金(ETF)。ESG ETF的資金流入規模近年屢創新高,全球AUM從2018年的220億美元,躍升至2020年6月的880億美元,而同期全球ESG ETF的數量,則從206隻增加至369隻 。

ESG投資與回報的關聯性

ESG與投資回報的關聯性甚高,將ESG因素(例如能源效益(E)、員工健康與安全(S)和股東權益(G))納入業務運營考慮的公司,很可能有較佳條件創造更優秀的財務業績。Morningstar研究顯示 [3],ESG指數的表現一般較非ESG同類型指數為佳;其次,將ESG因素納入投資程序,亦可減低投資的下行風險。

ESG投資表現較大市優勝的情況,同樣在香港ETF市場出現:根據香港交易所資料,去年於香港ETF市場表現最好的三隻ETF中,有兩隻均與ESG相關,其中一隻投資中國電動汽車行業的新上市ETF,其年度回報更達到123.1%,成為年度表現最佳ETF。

聚焦中國ESG 相關投資

ESG在西方國家經已成為投資主流,往後亞洲(包括中國)或有望帶領全球ESG投資市場的增長。中國近年積極推動減碳政策,致力實現碳中和,又大力加強企業管治。在政策主導和支持下,中國ESG投資逐漸成為重要投資主題。截至2020年6月,全國ESG相關基金及ETF的AUM達到73億美元,較2019年底增加32% 。

根據香港交易所成立的可持續及綠色交易所STAGE網站,目前在香港上市、以 ESG 為主題的 ETF有 3隻,隨著中國的ESG投資升溫,預計未來將有更多ESG相關產品推出市場,有助推動香港 ETF 市場的產品多樣性。

ESG ETF或許可助投資者以較低成本將ESG因素納入投資組合。然而,與所有投資一樣,ETF投資涉及風險,無法保證獲利。投資者在作出任何投資決定之前,應先了解ETF投資的風險。

撰文 : 羅博仁(Brian Roberts) 香港交易所交易所買賣產品主管

緊貼財經時事新聞分析,讚好hket Facebook 專版

推薦文章