【Grayscale獨家訪問】各機構爭先佈局比特幣ETF Grayscale如何應對?(下集)

股市 16:29 2021/06/08

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Grayscale欲佔市場先機,今年4月宣佈,公司有意將GBTC轉型至比特幣ETF。

加密貨幣投資近月成為城中熱話,除了直接從交易所買入虛擬貨幣外,現時亦有在OTCQX市場交易的加密貨幣信托。灰度(Grayscale)的比特幣信託(GBTC)及以太幣信託(ETHE),便是首兩個可於美國OTCQX市場交易、需定時向美國證監會(SEC)報告的加密貨幣信託。

買入GBTC的方法

以GBTC為例,GBTC會定期在一級市場對合格投資者、機構投資者開放,投資者透過現金或比特幣形式入金到信託,入場費最低5萬美元(約38.8萬港元),設6個月鎖倉期。期內,投資者可透過OTCQX市場買賣GBTC。

惟需留意,GBTC與比特幣價格存在一定偏差。據Grayscale網站,截至6月4日,每股GBTC相當於0.00094716枚比特幣。若以周五比特幣24小時最低價35,717美元計,據CoinMarketCap數據,0.00094716枚比特幣約值33.8美元,對比起GBTC周五收市價30.9美元,仍高出一截。

摩通數據指Grayscale從去年10月至12月期間,GBTC已流入近20億美元,詳見﹕【下一頁】

Grayscale在2013年成立,為最早進入加密市場領域的玩家之一,而GBTC則在2013年推出,為市面上少數以合規運作方式,為投資者服務的加密貨幣投資產品。

各機構爭先佈局比特幣ETF

不過,隨著更多機構有意推出比特幣ETF,未來有更多加密貨幣投資產品可供選擇。儘管Grayscale欲佔市場先機,今年4月宣佈,公司有意將GBTC轉型至比特幣ETF,但富達、天橋資本、WisdomTree、VanEck等金融機構近月亦紛紛向SEC提交比特幣ETF申請。若SEC批准上述比特幣ETF申請,面臨多項產品競爭下,Grayscale地位恐受到挑戰。

下圖看清Grayscale產品周期(按圖可放大)

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富達擬推出美國首隻比特幣ETF,詳見﹕【下一頁】

對此,Michael Sonnenshein表示,Grayscale始終是最早進入市場的玩家,當投資者首次接觸加密貨幣市場,他們會傾向信賴擁有較長營運時間的Grayscale。

因此他預料,在更多玩家進入賽道下,Grayscale仍享有獨有優勢。他又指,公司將會繼續致力增聘人手、投資科技,保持公司發展增長。

訪問上集﹕Michael Sonnenshein指監管不會令投資者對加密貨幣卻步,詳見﹕【下一頁】

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編輯﹕賴奕羚

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