【C家教路@iM網欄】港股仍在觀察期 環球股市短暫回暖

名人薈萃 17:19 2021/05/28

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通脹的壓力仍然存在,但早前炒高的大宗商品最近一周出現了回調的跡象,始終這類資產並不會帶來持續的價值,相關資產價格急升都因供需失衡所致,並非可變長期持續的趨勢,因此筆者也順勢而為地對相關股票進行了減倉,等待下一波的升浪。與此同時,美元指數繼續弱勢,離岸人民幣 (CNH) 本周二(25日)已下跌穿2018年6 月的6.40水平,利好人民幣、黃金等資產。早前急速回調的加密貨幣,近日都有猛人如Ray Dalio、Elon Musk等出來發表言論加持相關資產,讓比特幣及以太幣等出現短暫的反彈。截至周二,恐慌指數 (VIX) 連續4日回調,幅度近三成,可見市場氣氛逐漸回暖,美股納指亦有反映相同情況,4日回升約5%。


港股方面,恒指近日的走勢卻是反覆,不多不少受A股所拖累。可是,滬深300指數本周二的表現非常強勢,當日升逾3%,帶動港股的交投回暖,其中表現較佳的有醫療保健及消費必需品等板塊。筆者認為整體走勢未有強勢表現,但個別A股及醫藥股的勢頭確是強勁,將會繼續跟隨,尤其醫美行業繼續熱炒,愛美客 (300896) 周二升逾7%。中小型生物科技股亦熱受市場追捧,市場對相關公司的臨床數據公告變得敏感,筆者期待6月頭舉辦的美國臨床腫瘤學會 (ASCO),屆時將會有約18間中國生物科技公司發佈研發管綫下的重點臨床數據,或可對醫藥股的後市表現有支持。


整體而言,筆者認為今年在投資部署上應該持開放態度,因為市場近期的變化很大,不能與去年的走勢相提並論,但當中仍有一定的機會可持續發掘。在筆者撰文時,美國10年債券收益率又回調至1.6% 關鍵水平,或需要持續觀察其走勢。

作者為鵬格斯資產管理首席投資總監、證監會持牌人士、C基金—中國股票基金經理。C基金現時持有愛美客的長/短倉。以上純為個人意見,不構成投資建議。

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作者_李浩德簡介:

有超過20年投資管理經驗,信奉價值投資,亦著重企業增長。現任C基金基金經理,鵬格斯資產管理首席投資總監,之前為惠理基金經理。每周一篇港股心得,對於行業、股市及經濟作出個人分析與觀點分享。

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欄名 : C家教路

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