【阿里巴巴9988】阿里巴巴績後逼一年低位 一文看清大行最新目標價及評級

股市 13:41 2021/05/14

分享:

阿里巴巴績後逼一年低位 一文看清大行最新目標價及評級

阿里巴巴 (09988) 因應反壟斷罰款入帳,上市以來首次錄得經營虧損,即使撇除罰款因素的經調整溢利,阿里巴巴業績上季增長也遜於市場預期。阿里巴巴周五港股股價下挫,曾跌6.1%低見200.2元,為去年6月初以來最低。阿里巴巴業績後,券商關注公司擬將今年新增利潤全數用於投資新領域,在長遠營運而言屬合理選擇,但短期盈利會受影響,瑞信、瑞銀和大和資本都趁機下調阿里巴巴目標價。

阿里巴巴暗示新財年利潤「零增長」 目標新增1億中國消費者【下一頁】

大行予阿里巴巴最新評級及目標價

    點擊圖片放大
    +4
    +3

大摩料本財年業績平淡

大摩指出,阿里巴巴第四季收入按年增64%至1870億人民幣,勝預期;客戶管理收入(CRM)按年增長4成有驚喜,但雲業務收入僅增長37%,遜預期。另外,經調整EBITA僅增長14%反映利潤率降低,主要因為對戰略領域方面投資,如淘寶交易、社區團購業務。

大摩指出,阿里巴巴今年目標收入達9300億人幣以上,大致符合該行預測,但阿里巴巴計劃將2022財年所有增量利潤及額外資本投入用於支持平台商家,以及投資於新業務和關鍵戰略領域,EBITA增長指引低過市場預測。大摩預測核心商務和總EBITA在22財年保持平淡,分別達1,960億人幣和1,740億人幣,維持增持評級及300美元目標價不變。

阿里巴巴美股現跌5.2% 最新業績提及反壟斷30次 大規模詳列影響【下一頁】

瑞信:市場或對投資計劃有負面解讀

瑞信亦指,雖然阿里巴巴收入指引大致符合預期,但市場可能對阿里巴巴上述的投資計劃有負面解讀,而且新投資及CGP需要多年的投資,意味短期盈利增長空間有限,而且電商行業競爭亦不利公司。瑞信調低阿里巴巴2022至23年預測預測9至13%,並削目標價17%,由304元降至251元,評級維持跑贏大市。該行又指,阿里巴巴最低估值為190美元,這應為長線投資者提供良好的買入機會。

大和:投資為必要一步

大和亦指出,阿里巴巴管理層希望專注於積極擴展社區團購業務、新零售等,可能會進一步拖累其核心商業業務的整體盈利能力,調低2022年至23年每股盈利預測7%,並調低目標價至290元。大和指,公司投資規模大大高於過去幾年,可能成為短期憂慮,但認為這是公司進一步加強其在消費者中價值地位的必要一步。大和認為,阿里現時估值吸引,重申買入評級,仍為該行大型科網股的首選。

相關文章:【阿里巴巴】MSCI指數改為追蹤阿里巴巴港股股價 有利阿里巴巴港股交易增?

【阿里巴巴業績】螞蟻集團去年第四季盈利大增 賺近218億元人民幣 按季升近五成
 

編輯:吳敏芳

 

 

緊貼財經時事新聞分析,讚好hket Facebook 專版
訂閱《香港經濟日報》電郵通訊
收取第一手財經新聞資訊 了解更多投資理財知識 提交代表本人同意收取香港經濟日報集團所發出的推廣訊息,你也可以查閱本網站的私隱政策使用條款