【C家教路@iM網欄】美國就業數據大跌眼鏡 強勢的傳統股或要失守

名人薈萃 08:29 2021/05/13

分享:

 

上周五(7日)美國公佈的4 月非農就業數據只得約27萬,遠不及市場預期的100萬,同時失業率亦沒有改善,事件引發市場對美國經濟復甦的疑慮,但數據公佈當日只影響股市表現少許。其後美股納指於本周一(10日)跌2.55%,是3月以來最大跌幅,本月至今跌約4%,電動車龍頭特斯拉 (TSLA) 當日跌逾6%,可見現時市場氣氛非常恐懼。

港股近期科技股的表現亦非常不濟,恒生科技指數上周五已率先跌逾2%,事關佔指數逾7%的美團(03690) 成為繼阿里巴巴(09988) 後,再次出現負面消息網絡巨企,截至周二(11日),本月至今已跌約16%。市場資金最近主要追捧週期性及防守性的股票,如航運、大宗商品以及公用股等,尤其能源股及「爛銅爛鐵」的熱炒情況非常嚴重,可見市場剩下的選擇不多,似是股市下行的開始。

增長股被殺估值的情況並沒有完結,筆者認為現時在整體行情下行時,相對估值的客觀數據參考性將降低,難以估計此類別股票的回調時間表。如查看納指與道指的對比圖,現時走勢與當時2000年科網股的爆破似曾相識,其可爭辯的是現時市場的資金流仍未出現乾旱跡象,而且美國聯儲局是否有能力加息亦是個疑問。

整體而言,可見環球股市都在回調,傳統股也受拖累,因此筆者暫時的看法都較為悲觀,基金倉位現時只得約五成,新舊經濟的比例相約。雖然已進行了指數期貨的對沖,但仍然希望持有一定水平的現金來避一避。

作者為鵬格斯資產管理首席投資總監、證監會持牌人士、C基金—中國股票基金經理。C基金現時持有特斯拉及美團的長/短倉。以上純為個人意見,不構成投資建議。https://www.facebook.com/pickerscapital/

 

作者_李浩德簡介:

有超過20年投資管理經驗,信奉價值投資,亦著重企業增長。現任C基金基金經理,鵬格斯資產管理首席投資總監,之前為惠理基金經理。每周一篇港股心得,對於行業、股市及經濟作出個人分析與觀點分享。

更多C家教路@李浩德的文章請按此
如欲查看更多iMoney網上專欄的內容請按此
即睇iMoney全新網站【 imoneymag.com
#即Like iMoney智富雜誌 專頁【設定為 搶先看/See First】搶盡投資先機!

 

撰文 : 李浩德

欄名 : C家教路

緊貼財經時事新聞分析,讚好hket Facebook 專版