【大行點睇】農行首季營利按年增近3% 成本收入比輕微改善 野村籲買入

股樓投資 12:55 2021/04/30

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野村發表研究報告指,農業銀行(01288)今年首季的貸款強勁增長,盈利按年增2.6%,而運營利潤則減少1%。野村維持農行H股目標價3.58元,予「買入」評級。農行現跌近1%,報3.04元,成交1.3億元。

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野村認為,因集團貸款強勁增長,使淨利息收入按年增長4.8%。惟同時凈利息收益率面臨壓力,該行預期將會按年減19個基點。

野村又指,主要由銀行卡手續費增長推動,農行手續費收入按年增長12.2%。儘管集團的收入相對於工行(01398)及建行(00939)落後,惟手續費收入貢獻卻按年增長1.14個百分點至15.6%。

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野村指出,農行的成本收入比率微升27基點至32.72%,而營業開支增加4.9%。資本方面,農行普通股權一級資本比率和資本充足率分別下降至10.98%和16.37%。

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撰文 : 趙家盈

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