【阿里巴巴股價】一文看清大行分析阿里巴巴脫險 摩通點名下一輪高危公司、阿里短線望多少?(附最新目標價)

股市 14:23 2021/04/12

分享:

一文看清大行分析阿里巴巴脫險 摩通點名下一輪高危公司、阿里短線望多少?

阿里巴巴 (09988) 逼商戶「二選一」案件罰單開出,市監局要求阿里巴巴繳付182.28億元人民幣罰款,為歷來最重反壟斷罰款。不過,券商普遍視事件可清除阿里巴巴不確定因素,令近月表現落後的阿里巴巴股價,轉為更著重基本因素,並認為阿里巴巴處罰未對財務、未來發展帶來重大不利,繼續予以買入評級。瑞信就指出,阿里巴巴案件可能只是內地監管反壟斷的首例,其他科網巨企都可能面對處分,但罰款規模料不及阿里巴巴。

看清各大行最新目標價

    點擊圖片放大
    +5
    +4

圖看近月螞蟻、阿里監管事件發展

    點擊圖片放大
    +8
    +7

瑞信中資科網股選股次序:騰訊、阿里巴巴、拼多多、美團、京東

瑞信指出,罰款相當於該行預測阿里巴巴2022年財年的息稅攤銷前溢利的9%,並料16項整改措施不會對阿里巴巴帶來重大營運影響,預計內地今年重點調查反壟斷行為,行動不會因阿里巴巴案件而結束,但相信罰款金額難如阿里巴巴龐大,而且行業對經濟數碼化、就業、欠發達城市發展都有正面作用,從此角度和基本面出發,該行予科網股選股次序依次為騰訊 (00700) 、阿里巴巴、拼多多(美:PDD)、美團 (03690) 、京東 (09618)

阿里巴巴:未留意集團涉其他反壟斷調查 半日逾百億成交升7%,可見【下一頁】

摩通:阿里巴巴監管風險終於結束 騰訊美團高危

摩通同樣認為,困擾阿里巴巴多時的電商業務監管風險終於結束,並估計阿里巴巴短期股價將造好,即使估算結束「二選一」獨家合約將分別拖低阿里巴巴下財年商品交易總額、盈利2%和4%,但阿里巴巴目前估值相當於2022年核心電商業務市盈率10倍,完全未考慮金融科技業務。

摩通認為,阿里巴巴美股短線可重回285美元水平,折合港股為277元,相當於明年預測市盈率15倍,認為是更合理的估值。

該行續指,阿里巴巴事件反映內地會加強監管內地科網行業,尤其是具主導地位的平台經濟企業,認為騰訊、美團成為最易監管影響的公司。

內地市監局傳請人擴大反壟斷部門規模,可見【下一頁】

大摩:解除重大不穩因素 近月大幅跑輸

大摩認為阿里巴巴案件成為其他科企的參照,罰款金額相當於去年底阿里巴巴淨現金水平6%。大摩續指,阿里巴巴自去年11月以來累跌16%,較同業指數同期升2%,明顯跑輸,料罰單開出後,外界會重新關注阿里巴巴基本面,續予阿里巴巴美股目標價300美元。

阿里巴巴重罰182億人民幣 對阿里巴巴影響有多大?可見【下一頁】

富瑞:阿里巴巴新起點

富瑞就以「新起點」為題,認為阿里巴巴會繼續投資淘寶超市、淘寶特價版,加強在欠發達城市的滲透率,集團過去展示如何將虧蝕業務轉盈的能力,因而維持買入評級。

相關文章:

【阿里巴巴罰款】阿里巴巴「二選一」遭重罰逾182億元人幣、2019年境內營收4% 阿里:誠懇接受(第四版)

【阿里巴巴壟斷】阿里巴巴罰款解反壟斷陰霾? 專家指科技股僅短綫反彈、應減持

【網民熱話】阿里巴巴開市升定跌?網民:星期一入貨

編輯:麥德銘

緊貼財經時事新聞分析,讚好hket Facebook 專版