【大行報告】花旗大升呢隻醫藥股目標價九成　料再分拆業務釋放更多價值

花旗發表研報指，微創醫療(00853)去年度收入按年下跌18%，期內盈轉虧，錄得淨虧損1.91億美元，對比2019年度淨利為4,600萬美元；毛利率亦由2019年的71.1%下降至67.2%。

期內心血管介入產品業務收入按年下跌45%，公司解釋主要受疫情及集中採購政策調整價格所影響。去年骨科醫療器械業務中國地區收入增長10%，中國以外收入則下跌17%，管理層預期該業務今年復甦，目標收入增幅分別達到25%至30%及40%至45%。

管理層預期，今年總收入可反彈，恢復到約20%至25%的增長。該行對公司長期發展及成本優勢維持正面看法，有信心微創心通(02160) 分拆上市後可成為中國市場領先企業，相信公司接下來將分拆其他業務以釋放更多價值，將其評級由「中性/高風險」升至「買入/高風險」，目標價由34.96元大升近九成至66元。

大行對微創醫療評級目標價：

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