【快手股價】快手獲大行看好升幅 滙證目標價400(附最新大行分析)

新經濟追蹤 15:55 2021/03/11

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快手(01024)上市滿月,券商陸續發表快手分析報告

快手 (01024) 上市滿月,券商陸續發表快手分析報告,普遍看好快手基本面。滙豐證券予快手目標價400元,而大摩、野村也在近日發表報告,分別予快手目標價350元及333元。快手股價造好重上300元以上,午後升幅擴大,最新升11%,報307.8元,成交31億元。

滙證指出,快手未來有多項刺激股價上升因素,包括廣告和電商尚未全面商業化,而且產品組合將移至利潤更佳和可視性的廣告,將可貢獻快手2022年收入一半。

大摩:可佔網上廣告收入7%

摩根士丹利報告指,快手短視頻娛樂生態系統具加速變現能力,能驅動2020至23年的收入年均增長達到40%,最新予快手「增持」評級。

大摩預計,快手的月活躍用户人數和日活躍用户人數在2023年將分別達到7億和4億,令公司收入和盈利結構轉型,業績和估值都有望上漲。該行認為,廣告和電子商務是關鍵的價值驅動力,預計快手網上廣告收入市佔將從2020年3%,在2023年達到超過7%。

野村:用戶量可達10億

野村發表報告,首予快手「買入」評級,目標價333元,快手用戶增長強勁,廣告與直播帶貨業務得以受惠。

報告指,中國短視頻平台帶來結構性的增長,中短片(Short-and-mid-form)為內地娛樂市場的最佳位置(sweet spot),報告預料用戶人數由現時8億人增加至2025年的10億,於2025年用家花費在短視頻上的時間會增加至49%。

內地短視頻市場大,快手為行業龍頭之一,報告預料2024年月活躍用戶增長至7億,去年11月,快手月活躍用戶達4.81億,認為相關基礎可帶來變現機會。

報告又看好快手的廣告及直播業務,認為2020年至2023年的收入複合年均增長率分別為74%及85%,(Non-gaap)經營溢利率於2023年增至20%,去年為負18%。

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記者:謝卓榮

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