【大行點睇】大和削平安好醫生目標價三成 料收支平衡點延至2024年

股樓投資 15:29 2021/01/13

分享:

大和發表的研究報告指,平安好醫生(01833) 策略投資互聯網醫院、線上醫生平台等,在2020年底前設立20所互聯網醫院,並計劃今年再增20所,現時透過互聯網醫院線上問診帶來的直接收入有限,不過就可透過互聯網醫院捕捉醫生資源,並提供流暢、高效的線上體驗,相信未來有更多變現模式,包括是共享會診費用、線下服務轉介、藥物銷售、健康管理及健康險等。

不過,短期而言,策略投資會削弱公司財務表現。此外用戶流量競爭在過去數月加劇,拖累公司收入增長減慢。另外,公司去年9月配股籌74億元後,料出現一次性的匯兌虧損。

該行重申對平安好醫生「跑贏大市」評級,但將目標價由140元降至100元,以反映短期競爭加劇,加上去年下半年主要財務數字或呈弱勢,將去年收入預測降7%,並將開支預測升18%,意味去年將錄8.5億元人民幣的淨虧損。另外考慮到公司逐步遠離零售電商,故將其2021-22年收入預測降17-21%,活躍用戶預測則降19%,估計收支平衡點將延至2024年。

事實上,瑞銀之前亦預料其收支平衡點會延至2024年,𣾀豐亦下調其目標價。

其他大行看法:

    點擊圖片放大
    +3
    +2

 

iMoney》最具國際視野的投資理財創富頻道 -- 融滙國際最好、最新的投資理財智慧及方法,讓讀者盡快踏上「財務自由」路】
 
國際視野 精明理財 盡在iMoney全新網站【 imoneymag.com 
如欲查看更多iMoney全新網上專欄的內容請【https://bit.ly/2zJY7DJ
# Like iMoney智富雜誌 專頁【設定為 搶先看/See First】搶盡投資先機

撰文 : 周兆邦

緊貼財經時事新聞分析,讚好hket Facebook 專版