【盈富基金2800】更換管理人一定好? 中資ETF發行商收費普遍較高

股市 13:10 2021/01/13

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受美國制裁令影響的盈富基金引來「換經理」辯論,盈富基金換經理一定好?

美國制裁被指涉及中國軍方的中資股,限制美資投資,名單包括恒指藍籌股中移動 (00941) 、中國聯通 (00762) ,引發美資金融機構避開相關投資,管理盈富基金 (02800) 的道富環球公布,不再新投資受制裁實體,或令盈富基金偏離恒生指數表現,引來獨立股評人David Webb、行會成員任志剛發聲建議更換盈富基金管理人,但更換基金涉及一定成本,而近年興起的中資ETF發行商收費往往較高。

盈富基金由港府1998年「打大鱷」入市後部署退出市場而成立,據悉道富環球當年成功入選,除了打經驗牌之外,價格牌是其另一突圍之道。

盈富基金現為香港規模最大的股票ETF,市值約1030億元,多年以管理費、經常性開支低廉見稱,經常性開支約0.1%,一直為香港市場收費最低的ETF之一。若只計管理費、信託人費用,道富環球從盈富基金每年收費約6500萬元。

任志剛:道富不適合任盈富基金管理人,可見【下一頁】

盈富基金披露不投資受制裁實體,Webb建議換走道富,可見【下一頁】

在香港市場3家追縱恒生指數的ETF收費同樣處於低水平,恒生投資管理的恒指ETF (02833) 經常性開支同樣為0.1%,美資背景的貝萊德旗下的安碩核心恒生指數 (03115) 經常性開支更只有0.09%,不過貝萊德已宣布,因應美國行政命令,已暫停買入受制裁影響的股份。

近年中資ETF發行商興起,在A股ETF、槓桿反向產品以至恒生科技指數都成為市場主流,不過產品開支比率相對較高。

恒生科技指數ETF混戰 一文看清3033、3088、3032、3067特色,可見【下一頁】

南方東英旗下產品經常開支比率由0.35%至3%不等,低於1%的都屬於貨幣市場ETF,股票型ETF中,以南方科技ETF (03033) 的1.05%最低,規模達150億元的A股ETF-南方A50 (02823) 更為1.17%。

華夏香港旗下產品如華夏滬深300 (03188) 經常開支為0.83%、華夏恒生科技指數ETF (03088) 經常開支為0.6%。

恒生指數相關ETF發展多年,規模已見成熟,不涉及跨市場操作,開支比率較低可以理解。

若以同樣追蹤恆生科技指數的ETF中,中資南方東英的3033收費最高,以貝萊德的0.25%收費最低,恒生投資管理的恒生科技ETF (03032) 開支比率0.87%,則高於華夏的3088。

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