【銀行股】摩通上調恒生評級籲增持 「港銀距走出谷底不遠兼具加派息空間」

股市 11:59 2020/12/10

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摩通對本地銀行股看法轉趨正面,最新上調恒生銀行及東亞銀行評級。

受疫情打擊,銀行股撥備大增拖累盈利,個別更減派息,但情況或逐漸改善。券商摩通一改過去兩年對港銀板塊的負面看法,指個別港銀具加派息空間,形容板塊「距走出谷底不遠」,一併上調恒生銀行 (00011) 及東亞銀行 (00023) 評級,更將恒生的目標價大幅調高38.5%,並維持中銀香港 (02388) 為行業首選股。

摩通最新港銀預測

香港銀行股 最新評級 目標價(元)
中銀香港 增持 27.8 → 29.5
東亞 減持→中性 15.3 → 16.8
恒生 減持→增持 109 → 151
大新銀行 中性 8 → 8.5
大新金融 增持 27.4 → 28.5

摩通日前發報告指,港銀股過去兩年跑輸恒指超過兩成,隨著明年經濟復甦,港銀有望受惠於周期性的盈利復甦,而且美國大選完結減低地緣政治風險,另考慮到個別銀行股有加派息空間,遂不再維持對板塊「減持」評級。

摩通:海外監管對停派息態度軟化 利港銀恢復派息水平

摩通續指,港銀資本水平充裕,而且海外監管機構如歐洲央行(ECB)及英倫銀行官員近日對暫停銀行派息等資金限制的態度軟化,摩通估計亦都有助香港金管局放寬早前對籲銀行審慎運用資本的建議。

事實上,早在年初歐央及英倫銀行要求銀行暫緩派息及回購時,香港金管局曾指本地銀行資金緩衝足夠,無意「一刀切」限制派息,但恒生隨後罕有減派息【下一頁】,解釋是應監管機構建議保留資本儲備。

根據最新調整,摩通上調恒生評級至「增持」,預期明年股息有望重返正增長;而東亞盈利則或有顯著反彈及派特別息的機會,遂上調評級至「中性」。

高盛輕微上調港銀目標價約4%

此外,另一券商高盛亦都輕微調整對港銀的目標價,高盛對中銀香港及恒生評級維持「買入」,最新目標價分別31.1元及150元;另東亞及大新銀行則維持「中性」評級,最新目標價分別15.1元及8.6元。

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編輯:趙穎妍

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